本刊記者 韓夢霄|文

　　銀行理財子公司再擴容。

　　2022 年七月底，齊魯銀行發(fā)布設(shè)立理財子公司公告，至今已快5 個月，理財子公司的籌備進展如何？齊魯銀行公布投資者關(guān)系活動記錄表顯示，該行正在積極推進理財子公司申請籌備相關(guān)工作，準備申請材料，推進系統(tǒng)建設(shè)，具體事項尚需取得監(jiān)管機構(gòu)的批準。

　　近兩年來，隨著國有行和股份行理財公司基本成立完畢，中小銀行成為申設(shè)理財公司的主力軍，目前已有西安銀行、貴陽銀行等20 多家中小銀行提出設(shè)立理財公司申請。

　　齊魯銀行擬設(shè)立理財子公司

　　2022 年7 月28 日，齊魯銀行發(fā)布設(shè)立理財子公司公告。

　　公告披露，齊魯銀行召開董事會會議，審議通過了《關(guān)于發(fā)起設(shè)立理財子公司的議案》，同意公司全資發(fā)起設(shè)立齊魯理財有限責任公司( 暫定名)，注冊資本10 億元，并授權(quán)高級管理層辦理相關(guān)具體事宜。

　　理財子公司注冊地擬為山東省濟南市，由齊魯銀行100% 持股。經(jīng)營范圍為：面向不特定社會公眾公開發(fā)行理財產(chǎn)品，對受托的投資者財產(chǎn)進行投資和管理; 面向合格投資者非公開發(fā)行理財產(chǎn)品，對受托的投資者財產(chǎn)進行投資和管理; 理財顧問和咨詢服務(wù)，以及經(jīng)監(jiān)管機構(gòu)批準的其他業(yè)務(wù)。

　　齊魯銀行表示，此次投資是公司落實監(jiān)管機構(gòu)最新要求、促進理財業(yè)務(wù)健康發(fā)展的重要舉措，有利于進一步完善公司理財業(yè)務(wù)的體制架構(gòu)，強化理財業(yè)務(wù)風險隔離。設(shè)立理財子公司符合監(jiān)管政策導向和國內(nèi)外銀行業(yè)發(fā)展趨勢，亦符合公司自身戰(zhàn)略發(fā)展規(guī)劃，有利于公司提升綜合金融服務(wù)水平，增強服務(wù)實體經(jīng)濟、價值創(chuàng)造和整體抗風險能力。

　　據(jù)《金融理財》了解，此前，齊魯銀行在2022 年第三季度業(yè)績說明會上亦曾表示，正在積極推進理財子公司申請籌備相關(guān)工作，具體事項尚需取得監(jiān)管機構(gòu)的批準。同時，加大現(xiàn)金管理類產(chǎn)品整改力度，有序調(diào)整產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，確保2022 年末整改完畢。

　　目前，山東已有青銀理財、光大理財?shù)? 家銀行理財子公司。齊魯理財獲批籌建后，將成為山東省第3 家理財子公司。

　　已有31 家理財公司獲批籌建

　　與其他申請理財子公司的城商行相比，齊魯銀行的理財業(yè)務(wù)規(guī)模并不具備優(yōu)勢。近年來，監(jiān)管按照“成熟一家、批準一家”原則，有序批設(shè)銀行理財公司。截至目前，共有31 家理財公司獲批籌建（包含開業(yè)），其中包括6 家國有大行、11 家股份制銀行、8 家城商行、1 家農(nóng)商行以及5家合資銀行。其中，8 家由城商行發(fā)起設(shè)立的理財子公司分別為寧銀理財、杭銀理財、徽銀理財、南銀理財、蘇銀理財、青銀理財、上銀理財和北銀理財。

　　以北京銀行為例，2021 年非保本理財存續(xù)規(guī)模為3555.64 億元。同期，齊魯存續(xù)理財產(chǎn)品92 期，理財產(chǎn)品余額為僅684.88 億元，且全部為凈值型理財產(chǎn)品。

　　年報數(shù)據(jù)顯示，2021 年，齊魯銀行的利息凈收入為74.85 億元，占據(jù)營業(yè)收入逾70%；手續(xù)費及傭金凈收入9.47億元，占營業(yè)收入比重為9.32%，同比提高1.38 個百分點。其中委托及代理業(yè)務(wù)手續(xù)費收入同比增長51.97%，主要是理財業(yè)務(wù)發(fā)展帶動手續(xù)費收入增加。不過，上述委托及代理業(yè)務(wù)手續(xù)費收入僅占總營收的5.38%。

　　中信建投曾測算理財業(yè)務(wù)受限對中小銀行營收影響。按彼時樣本測算的結(jié)果，理財業(yè)務(wù)受限對中小銀行營收的沖擊不超過2%。若考慮轉(zhuǎn)代銷后獲得的中收增加，影響會更小。銀行要想持續(xù)發(fā)展理財業(yè)務(wù)，設(shè)立理財子公司是必經(jīng)之路。目前，理財市場已呈現(xiàn)出以理財公司為主、銀行機構(gòu)為輔的格局。

　　據(jù)了解，齊魯銀行的理財業(yè)務(wù)起步較晚。2020 年，齊魯銀行才推出“泉心財富”品牌，上線“泉心權(quán)益”平臺，推出T+0 開放式理財。目前來看，齊魯銀行的理財業(yè)務(wù)布局仍然停留在" 凈值化" 層面，投資風格單一，產(chǎn)品設(shè)計的豐富性、資產(chǎn)配置的多元性等均有待提升。

　　中小銀行申設(shè)理財子熱情高漲

　　事實上，地方中小銀行已掀起申設(shè)理財子公司的熱潮。2021 年12 月，貴陽銀行發(fā)布公告稱，該行董事會同意設(shè)立貴銀理財。2021 年10 月，西安銀行發(fā)布公告稱，擬出資設(shè)立西銀理財。

　　據(jù)中信建投證券銀行業(yè)首席分析師楊榮統(tǒng)計，目前已有重慶銀行、長沙銀行、威海市商業(yè)銀行、朝陽銀行等20多家中小銀行提出申請設(shè)立理財公司。

　　蘭州銀行高管2022 年5 月在2021 年業(yè)績說明會上曾表示，探索發(fā)起設(shè)立理財子公司，是該行理財業(yè)務(wù)下一步發(fā)展規(guī)劃之一。

　　此外，河南、湖北等多地發(fā)文表示，支持地方法人銀行設(shè)立理財公司，涉及中原銀行、鄭州銀行、湖北銀行、漢口銀行等。

　　“從未來看，設(shè)立理財子公司可能是中小銀行繼續(xù)開展理財業(yè)務(wù)，自主發(fā)行理財產(chǎn)品的必要條件。中小銀行通過設(shè)立理財子公司，對其發(fā)展理財業(yè)務(wù)將產(chǎn)生正向影響。”楊榮表示。

　　但隨著理財子公司數(shù)量增加，未來競爭將進一步加大。

　　中國銀行研究院博士后杜陽表示：“未來理財子公司發(fā)展趨勢將呈現(xiàn)三方面特點：一是競爭重心由牌照獲取轉(zhuǎn)向經(jīng)營管理；二是差異化發(fā)展趨勢更加明顯，理財子公司更加注重產(chǎn)品特色；三是更加強調(diào)服務(wù)實體經(jīng)濟能力，理財資金投向與國家發(fā)展戰(zhàn)略深度契合。”

　　除此，杜陽還補充道，理財子公司還需構(gòu)建與權(quán)益類理財產(chǎn)品相匹配的風控模型，通過金融科技等技術(shù)手段，解決風險管理過程中存在的信息不對稱等難題，有效壓降相關(guān)產(chǎn)品的風險水平。

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