文 本刊記者 高揚(yáng)

　　“不是北歐去不起，只是因?yàn)闁|北更有性價(jià)比。”

　　最近哈爾濱旅游火爆全網(wǎng)，東北冰雪旅游市場熱度持續(xù)上升。哈爾濱拿出各種“絕活兒”，熱情招待南方游客，被網(wǎng)友以“爾濱”親切稱呼。

　　但資本市場存在著滯后性。參考去年3月末的“淄博燒烤”，直至去年4月中旬各券商研究團(tuán)隊(duì)“淄博燒烤”相關(guān)“小作文”在社交平臺(tái)傳播后，相關(guān)邏輯才得到市場的認(rèn)可。如今被“南方小土豆”包場的哈爾濱，和淄博不同，隨著元旦假期文旅消費(fèi)的充分釋放，已有機(jī)構(gòu)看好春節(jié)旅游行情。首創(chuàng)證券預(yù)計(jì)，2024年春節(jié)假期的國內(nèi)中長線游、出境游需求將增長，對于哈爾濱而言，春節(jié)期間文旅消費(fèi)市場熱度仍在。

　　那么除了長白山、大連圣亞，還有哪些東北旅游概念股值得關(guān)注？

　　冰雪游帶火相關(guān)概念股大漲

　　社交平臺(tái)上，關(guān)于哈爾濱的詞條不斷沖上熱搜。元旦假期后，哈爾濱的熱度已輻射到了東北其他旅游目的地，相關(guān)上市公司股票接連漲停。冰雪游帶火A股市場相關(guān)概念股，據(jù)記者統(tǒng)計(jì)，熱門股長白山、大連圣亞元旦后分別上漲98.26%、53.61%。

　　1月10日，長白山再次漲停，2024年以來開盤的7個(gè)交易日實(shí)現(xiàn)7連板，“滿堂紅”驚艷全市場。不僅如此，長白山所在的冰雪產(chǎn)業(yè)指數(shù)和景點(diǎn)旅游指數(shù)，也在短短幾個(gè)交易日內(nèi)分別錄得近10%和13%的漲幅。

　　冰雪游熱度居高不下，A股互動(dòng)平臺(tái)上針對相關(guān)業(yè)務(wù)的提問大量增加，不少公司也頻頻作出回應(yīng)。

　　其中，青島上市公司英派斯表示，公司已在冰雪運(yùn)動(dòng)產(chǎn)品領(lǐng)域深耕多年，擁有豐富的實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)。多年前，為響應(yīng)國家大力發(fā)展冰雪運(yùn)動(dòng)的號(hào)召，英派斯便積極推進(jìn)冰雪項(xiàng)目，成功研發(fā)仿真冰場及滑雪模擬機(jī)等冰雪系列產(chǎn)品。

　　針對旅游旺季的影響，中興商業(yè)表示，近期東北旅游業(yè)火爆，來沈陽的游客增多，也為公司帶來客流增長。中興商業(yè)將緊抓東北旅游旺季的有利契機(jī)，以消費(fèi)者需求為導(dǎo)向，精心策劃營銷活動(dòng)，促進(jìn)客流、銷售有效提升。

　　在A股整體萎靡不振的情況下，冰雪游熱度很快引來了公募機(jī)構(gòu)高度關(guān)注。公募機(jī)構(gòu)分析指出，這種現(xiàn)象離不開出行經(jīng)濟(jì)的整體復(fù)蘇與轉(zhuǎn)好。2024年元旦旅游火熱，國內(nèi)旅游出行人數(shù)和收入都已超過2019年疫情前，經(jīng)濟(jì)向好的微觀變化正在發(fā)生，有望帶動(dòng)估值底部反彈。冰雪游相關(guān)產(chǎn)業(yè)鏈、冰雪運(yùn)動(dòng)產(chǎn)業(yè)鏈有望迎來“戴維斯雙擊”。

　　嘉實(shí)基金表示，從“擺盤的凍梨”“鋪上地毯的中央大街”到“砂糖橘”“小土豆”“爾濱你讓我感到陌生”，短視頻平臺(tái)層出不窮的網(wǎng)絡(luò)熱梗，助推哈爾濱成為冬季旅游市場的流量王者。一個(gè)個(gè)刷屏的短視頻與社交平臺(tái)的話題熱搜，使哈爾濱冰雪旅游成為了又一個(gè)現(xiàn)象級案例。

　　冰雪旅游人數(shù)有望超4億人次

　　冰雪活動(dòng)提供了獨(dú)特的旅游和休閑體驗(yàn)，吸引著大量游客。滑雪、冰壺、冰雕展覽等活動(dòng)都在不斷發(fā)展，并且越來越多的人選擇在冬季進(jìn)行戶外運(yùn)動(dòng)和度假。越來越多的地方將冬季體育旅游作為經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重點(diǎn)，投資興建滑雪場、冰球館、溫泉和度假村等設(shè)施，這些設(shè)施的建設(shè)不僅帶動(dòng)了當(dāng)?shù)亟?jīng)濟(jì)的增長，也帶來了旅游消費(fèi)。

　　1月9日，《中國冰雪旅游發(fā)展報(bào)告（2024）》發(fā)布。報(bào)告顯示，我國冰雪旅游正在持續(xù)推進(jìn)大眾化和現(xiàn)代化，與冰雪文化、裝備和運(yùn)動(dòng)深度融合，形成了具有中國特色的冰雪國潮。

　　據(jù)預(yù)測，2023年至2024年冰雪季，我國冰雪休閑旅游人數(shù)有望超過4億人次，收入有望達(dá)到5500億元。

　　作為冰雪經(jīng)濟(jì)的重要組成部分，滑雪裝備、酒店食宿等消費(fèi)也大幅增長。數(shù)據(jù)顯示，2023年11月以來，滑雪裝備成交額快速增長，其中滑雪面罩、滑雪衣褲套裝、滑雪服等產(chǎn)品成交額增長均超過100%。與此同時(shí)，熱門冰雪旅游目的地的民宿預(yù)訂也熱度空前。多家平臺(tái)顯示，2023年11月以來，國內(nèi)熱門滑雪酒店和包含“溫泉”“私湯”“泡湯”標(biāo)簽的酒店預(yù)訂量雙雙迎來大幅增長。

　　據(jù)申萬宏源證券研報(bào)顯示，冰雪產(chǎn)業(yè)是在冰雪資源開發(fā)的基礎(chǔ)上形成的特殊資源型產(chǎn)業(yè)，按產(chǎn)業(yè)鏈條可分為上游冰雪裝備、中游冰雪服務(wù)、下游冰雪消費(fèi)，具有覆蓋范圍廣、產(chǎn)業(yè)鏈條龐大的特點(diǎn)。

　　從上市企業(yè)分布情況來看，A股23家冰雪相關(guān)上市企業(yè)分布在遼寧、吉林、浙江、北京、四川等省市，總體來看企業(yè)主要集中于東北地區(qū)。

　　消費(fèi)意愿修復(fù)帶動(dòng)旅游全面恢復(fù)

　　“2 02 4年伊始，旅游市場持續(xù)火爆，哈爾濱、長春等東北地區(qū)冰雪旅游熱度高企，同時(shí)出境游市場迎來重大免簽利好，隨著消費(fèi)意愿修復(fù)有望持續(xù)帶動(dòng)旅游市場全面恢復(fù)。”工銀瑞信基金表示，2023年以來，旅游行業(yè)的補(bǔ)償性需求得到釋放，但“價(jià)”的恢復(fù)弱于人次上“量”的恢復(fù)。2024年旅游行業(yè)景氣度有望延續(xù)，冰雪游、出境游等特色旅游供給端的改善以及消費(fèi)信心的增強(qiáng)，有助于加速旅游行業(yè)恢復(fù)。

　　金信基金認(rèn)為，旅游出行板塊作為2023年跌幅靠前的板塊，包括景區(qū)、酒店、航空機(jī)場等中信二級行業(yè)指數(shù)普遍跌幅都超過20%。因此，經(jīng)過去年的充分調(diào)整，板塊估值水平整體處于底部區(qū)域，值得重點(diǎn)關(guān)注。

　　華安基金認(rèn)為，短期而言，當(dāng)前關(guān)于哈爾濱文旅的熱度有望持續(xù)，“元旦+春節(jié)”有望出現(xiàn)階段性旅游行情。目前正是冰雪游旺季，短期內(nèi)依舊可以從東北冰雪游相關(guān)概念及相關(guān)產(chǎn)業(yè)鏈獲益。中長期來看，冰雪運(yùn)動(dòng)產(chǎn)業(yè)鏈及傳統(tǒng)旅游產(chǎn)業(yè)鏈，包括航空、酒店、餐飲、消費(fèi)、服務(wù)等細(xì)分賽道都值得關(guān)注。

　　需要指出的是，冰雪旅游火爆帶來的投資意義，遠(yuǎn)不止于此。金信基金認(rèn)為，當(dāng)代年輕人更加追求生活和工作的平衡，對于戶外出行的意愿逐步增強(qiáng)，這是個(gè)明確的消費(fèi)趨勢。本次冰雪游的火爆不僅展示出年輕人的旅游熱情和消費(fèi)信心，更代表著國內(nèi)旅游市場服務(wù)能力逐漸恢復(fù)，旅游行業(yè)有望加速復(fù)蘇，迎來長周期投資機(jī)會(huì)。

　　針對免簽利好，金信基金表示，2023年底，中國對法國、德國、意大利、荷蘭、西班牙、馬來西亞6個(gè)國家持普通護(hù)照人員試行單方面免簽政策，這一政策也收到了積極回應(yīng)。近期，泰國、新加坡、斯里蘭卡等也對中國實(shí)行短期（30天）旅游免簽政策，預(yù)計(jì)這將進(jìn)一步促進(jìn)出境游的持續(xù)復(fù)蘇。此外，學(xué)生寒假及春節(jié)長假即將到來，有望迎來下一波更大的旅游出行潮。

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