看好他，然后一路前行

　　“鞋賣(mài)不賣(mài)得出去，要看面向未來(lái)大家是不是都要穿鞋。具體到信用方面來(lái)講，如果不基于信用運(yùn)行的話，它的運(yùn)營(yíng)成本就太高了。不過(guò)，未來(lái)的信用環(huán)境、信用體系，一定會(huì)越來(lái)越完善。這是一個(gè)每人都會(huì)穿鞋的大方向，值得為這樣一個(gè)商機(jī)而努力?！币诵艅?chuàng)始人唐寧如此說(shuō)道。

　　正是帶著這份對(duì)信用體系的信心，唐寧于2006年創(chuàng)辦宜信，開(kāi)始了自己的互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)業(yè)路。經(jīng)過(guò)9年的默默耕耘，現(xiàn)在的宜信已經(jīng)成長(zhǎng)為年P(guān)2P貸款額超過(guò)百億元、員工超過(guò)4萬(wàn)的行業(yè)翹楚。

　　不過(guò)，就像“羅馬城不是一天建成的”的那樣，創(chuàng)業(yè)也不會(huì)隨隨便便取得成功。那么，唐寧又經(jīng)過(guò)了一個(gè)怎樣的創(chuàng)業(yè)歷程呢？

　　讓我們將時(shí)間的年輪拉回到唐寧的學(xué)生時(shí)代。他大學(xué)時(shí)就讀于北京大學(xué)數(shù)學(xué)系，后留學(xué)于美國(guó)南方大學(xué)攻讀經(jīng)濟(jì)學(xué)碩士學(xué)位。暑假中，他曾跟隨“窮人銀行家”尤努斯學(xué)習(xí)做小額貸款。修完學(xué)業(yè)后，他選擇進(jìn)入華爾街DLJ投資銀行，并從事金融、電信、媒體及高科技類企業(yè)的上市、發(fā)債和并購(gòu)業(yè)務(wù)。2000年回國(guó)，出任亞信科技戰(zhàn)略投資和兼并收購(gòu)總監(jiān)。

　　豐富的學(xué)習(xí)和金融領(lǐng)域工作經(jīng)歷讓他具備了一個(gè)創(chuàng)業(yè)者的基本素質(zhì)和初始能力。IDG合伙人李豐曾說(shuō)：“中國(guó)市場(chǎng)上有巨大的小額信用貸款產(chǎn)品需求，我們也一直在尋找合適的投資機(jī)會(huì)。唐寧既有數(shù)學(xué)又有統(tǒng)計(jì)背景，還有金融行業(yè)背景，湊巧又懂新商業(yè)模式背后那些最關(guān)鍵的能力，這個(gè)不太容易?！?/p>

　　然而，創(chuàng)業(yè)的成功不僅僅要靠能力，還要有機(jī)會(huì)。對(duì)某些人來(lái)說(shuō)，機(jī)會(huì)總顯得遙不可及，而對(duì)另一些人來(lái)說(shuō)，機(jī)會(huì)卻能唾手可得。唐寧，顯然屬于后者。

　　2003年，唐寧開(kāi)始做一些早期投資。他投資的企業(yè)中包括像達(dá)內(nèi)IT培訓(xùn)機(jī)構(gòu)、北京游戲?qū)W院等在內(nèi)的一批培訓(xùn)學(xué)校。在與學(xué)生的接觸過(guò)程中，他發(fā)現(xiàn)了這樣的一個(gè)情況。他解釋說(shuō)：“當(dāng)時(shí)市場(chǎng)化的學(xué)費(fèi)要一兩萬(wàn)元，有的學(xué)生付不起學(xué)費(fèi)，希望能先就業(yè)后付款?！?/p>

　　剛開(kāi)始，為了滿足學(xué)生的訴求，唐寧還會(huì)幫著找一些銀行進(jìn)行對(duì)接。“眾所周知的原因，誰(shuí)會(huì)看到這樣的人群呢？”唐寧似乎有點(diǎn)無(wú)可奈何。

　　唐寧心想：銀行不愿意做，自己不可以做嗎？于是，在該契機(jī)的推動(dòng)下，唐寧成立了宜信。剛剛成立的宜信關(guān)注的依舊是教育領(lǐng)域。為此，他還找到了達(dá)內(nèi)IT培訓(xùn)機(jī)構(gòu)的創(chuàng)始人韓少云，并首先在達(dá)內(nèi)科技打出了“先就業(yè)，后付款”的口號(hào)。后來(lái)，他還將這種P2P助學(xué)貸款業(yè)務(wù)推廣到了俞敏洪所創(chuàng)建的新東方學(xué)校。

　　初戰(zhàn)告捷的唐寧看到了行業(yè)發(fā)展的潛力。緊接著，唐寧就將宜信的業(yè)務(wù)擴(kuò)展到了小微企業(yè)主、兼職創(chuàng)業(yè)的工薪階層以及農(nóng)村的貧困農(nóng)戶。

　　宜信的快速發(fā)展，使得一些投資機(jī)構(gòu)向其投來(lái)了親睞的目光。2011年，凱鵬華盈聯(lián)手IDG和摩根士丹利向宜信注資數(shù)千萬(wàn)美元，據(jù)稱此乃中國(guó)小額信貸行業(yè)獲得的最大一筆投資。宜信稱，來(lái)自投資機(jī)構(gòu)的資金將會(huì)用于公司的業(yè)務(wù)拓展、團(tuán)隊(duì)提升等。在充足的資金支撐下，唐寧的步伐變得越發(fā)從容。

　　在企業(yè)運(yùn)營(yíng)中，宜信采用的是一種債權(quán)轉(zhuǎn)讓的模式。債權(quán)轉(zhuǎn)讓的具體做法是，唐寧將錢(qián)直接從個(gè)人賬戶劃給借款人，再將手握的債權(quán)按時(shí)間、金額拆細(xì)，形成宜信寶、月息通等收益不同的產(chǎn)品，賣(mài)給想獲取固定收益的大眾理財(cái)人群。出借人同樣將錢(qián)直接打到唐寧的個(gè)人賬戶，出借人和借款人兩端市場(chǎng)的對(duì)接由此完成。

　　此外，在對(duì)外宣傳中，宜信的宣傳口號(hào)是：無(wú)抵押、無(wú)擔(dān)保、無(wú)前期費(fèi)用；解決資金需求，最高30萬(wàn)元。“當(dāng)時(shí)我們問(wèn)每一個(gè)人愿不愿意不用抵押就借錢(qián)給陌生人，他們都覺(jué)得我瘋了?！碧茖幓貞浾f(shuō)。

　　除了采用債權(quán)轉(zhuǎn)讓的運(yùn)營(yíng)模式之外，宜信擴(kuò)大規(guī)模和影響力的另一種方式是推行“人海戰(zhàn)術(shù)”。在一則公開(kāi)資料中顯示，2009年宜信員工人數(shù)才兩三百人，到2010年為2000多人，2011年迅速擴(kuò)張到12000人。截止2014年年底，宜信員工已達(dá)4萬(wàn)人。

　　這些人穿梭在城市和農(nóng)村的大街小巷，傳播著宜信的企業(yè)信譽(yù)和理念，構(gòu)成了宜信向外拓展的生力軍。

　　當(dāng)這種運(yùn)營(yíng)模式、宣傳口號(hào)以及“人海戰(zhàn)術(shù)”助力宜信大跨步前進(jìn)時(shí)，唐寧和宜信也受到了外界的廣泛質(zhì)疑。聯(lián)想到此前P2P網(wǎng)貸行業(yè)大規(guī)模的跑路事件，公眾自然會(huì)向宜信投來(lái)異樣的目光。

　　面對(duì)公眾的質(zhì)疑，唐寧似乎不以為意。他說(shuō)：“企業(yè)一方面需要被了解、被認(rèn)知，另一方面也要注意自我保護(hù)。我如果不負(fù)責(zé)任地談很多的話，那對(duì)不起這么多同事的創(chuàng)新，因?yàn)楹芏喽际俏覀冏约贺Q起來(lái)的門(mén)檻。”

　　雖然宜信的運(yùn)營(yíng)模式飽受爭(zhēng)議和質(zhì)疑，但是他的成功卻是有目共睹、不容置辯的。為此，原清華經(jīng)管學(xué)院廖理教授幾年前就將宜信作為EMBA教學(xué)的案例。后來(lái)，該案例還被哈佛商學(xué)院報(bào)告引用。宜信的員工曾笑稱：“再也不用擔(dān)心外界的質(zhì)疑了?！?/p>

　　就像唐寧所說(shuō)：“當(dāng)我們有了好的產(chǎn)品、好的服務(wù)、好的財(cái)富管理客戶、好的監(jiān)管者以及好的市場(chǎng)環(huán)境，我們一定能夠做出好的財(cái)富管理。財(cái)富管理好，幸福自然來(lái)?！?/p>

　　的確，如果每個(gè)人的財(cái)富都能得到有效的管理，幸福自然就會(huì)找上門(mén)來(lái)，唐寧和宜信的努力就在于此。不過(guò)，要想真正的實(shí)現(xiàn)它，唐寧要走的路還有很長(zhǎng)。

　　毀譽(yù)參半

　　年貸款額超過(guò)百億元，員工超過(guò)4萬(wàn)人，已經(jīng)足以表明宜信的成功。然而一直以來(lái)，業(yè)內(nèi)對(duì)宜信的評(píng)價(jià)卻是毀譽(yù)參半。自成立至今，行業(yè)內(nèi)關(guān)于他的爭(zhēng)論就不曾停歇。隨著宜信的日益壯大，這種聲音不但沒(méi)有消除，反而變得愈演愈烈。細(xì)數(shù)人們爭(zhēng)論的焦點(diǎn)，不難發(fā)現(xiàn)，債權(quán)轉(zhuǎn)讓模式、年利率過(guò)高的問(wèn)題受到的爭(zhēng)議和質(zhì)疑最為強(qiáng)烈。

　　在宜信的債權(quán)轉(zhuǎn)讓模式中，唐寧是以個(gè)人名義與出借人簽訂協(xié)議。如果用戶購(gòu)買(mǎi)了宜信的P2P理財(cái)產(chǎn)品，資金實(shí)際上是打到了唐寧的個(gè)人賬戶上，這部分資金也就順理成章的交為唐寧來(lái)處理。在一些人看來(lái)，這種形式使得債權(quán)人與債務(wù)人之間無(wú)法產(chǎn)生直接的聯(lián)系，二者的之間的溝通和調(diào)配，只能通過(guò)宜信來(lái)完成。

　　購(gòu)買(mǎi)宜信理財(cái)產(chǎn)品的一位客戶曾說(shuō)：“我每個(gè)月都會(huì)收到一份紙質(zhì)的對(duì)賬單。在那張單子上，能看到借款人的名字及身份，不過(guò)，這個(gè)人的詳細(xì)情況就不了解了?！贝送猓脩暨€擔(dān)心，這種形式難免會(huì)形成一個(gè)由宜信控制的“資金池”。眾所周知，“資金池”的模式存在極大的安全風(fēng)險(xiǎn)。

　　對(duì)于來(lái)自這方面的質(zhì)疑，唐寧也給出了自己的解釋：“在債權(quán)轉(zhuǎn)讓的過(guò)程中，不涉及任何資金池問(wèn)題，也不涉及任何期限錯(cuò)配問(wèn)題，這是一種借貸關(guān)系。如果說(shuō)涉及分拆的話，比如說(shuō)3萬(wàn)元，有三個(gè)人愿意借，就分為每人出借1萬(wàn)元。拆分是為了讓出借者以更小額度把錢(qián)借給很多人，風(fēng)險(xiǎn)就分散了?！?/p>

　　除了債權(quán)轉(zhuǎn)讓模式外，用戶對(duì)宜信過(guò)高的年利率也是怨憤頗高。一位宜信的前借款人曾透露：“我曾向宜信借款25萬(wàn)，兩年期限，每月還款16723.33元。算下來(lái)，累計(jì)還款40.1356萬(wàn)，年利率相當(dāng)于30%。不過(guò)，協(xié)議則將借款金額標(biāo)為354107.65元。這樣的話，按照累計(jì)還款40.1356萬(wàn)計(jì)算，年利率僅為6.67%，與銀行差不多。而高出來(lái)那部分利率體現(xiàn)在費(fèi)用咨詢費(fèi)、審核費(fèi)和服務(wù)費(fèi)上?！?/p>

　　不僅如此，宜信的年利率還要比其他同類型的企業(yè)高。例如，拍拍貸的年利率是18%，而人人貸則是12%~13%。人人貸聯(lián)合創(chuàng)始人李欣賀說(shuō)：“在線上（人人貸）獲取用戶的成本大概為千分之五，線下（宜信）則需要百分之三、四，這就決定了大家的定價(jià)不一樣，客戶群不一樣。”

　　雖然李欣賀點(diǎn)出了宜信年利率過(guò)高的部分原因，但是還不能完全消除用戶的怨言。

　　唐寧回應(yīng)說(shuō)：“我覺(jué)得整體上來(lái)講還是很透明、很直白的，沒(méi)有什么所謂的小字印到背面、第三段話沒(méi)打上類似什么的。而且這個(gè)行業(yè)之中也不是一家兩家機(jī)構(gòu)，有很多很多選擇，彼此都可以知道到底是咋回事?！?/p>

　　讓信用成為習(xí)慣

　　唐寧說(shuō)：“一個(gè)人有信用了，別人肯信他了，他自己又能踐約守信，就能得到別人的幫助。而人無(wú)信的話就得不到別人的幫助，你得到了別人的幫助，自己能夠去創(chuàng)造更大的價(jià)值，這就是信用幫助他創(chuàng)造的價(jià)值。”莊子有云：“真者，精誠(chéng)之至也。不精不誠(chéng)，不能動(dòng)人?！闭f(shuō)的也是這個(gè)道理。

　　在國(guó)外工作期間，唐寧感受到了完備的信用體系所帶來(lái)的便利。然而回國(guó)創(chuàng)業(yè)后，他面臨的不僅僅是環(huán)境的變化，還有就是信用體系的滯后。對(duì)于金融領(lǐng)域的企業(yè)來(lái)說(shuō)，后者的影響更為致命。

　　唐寧曾回憶說(shuō)：“最早開(kāi)始做留學(xué)貸款的時(shí)候，把錢(qián)借給有留學(xué)需求的學(xué)生，因?yàn)橥耆珱](méi)有個(gè)人信用體系，竟然會(huì)問(wèn)學(xué)生，你未來(lái)的理想是什么？是不是當(dāng)過(guò)學(xué)生干部？是不是黨團(tuán)員？有沒(méi)有愛(ài)心獻(xiàn)血過(guò)？等等奇怪的問(wèn)題，來(lái)判斷學(xué)生的信用情況，決定是否發(fā)放貸款?！碑?dāng)問(wèn)出這些問(wèn)題的時(shí)候，唐寧自己都有點(diǎn)哭笑不得。不過(guò)，在信用體系全面滯后的大環(huán)境下，僅憑一己之力，他又能怎么辦呢？

　　此時(shí)，在唐寧的內(nèi)心深處萌生了一個(gè)念頭：“要將世界上最先進(jìn)的信用理念和模式帶到中國(guó)，為億萬(wàn)國(guó)人提供創(chuàng)新、高質(zhì)的信用服務(wù)，促進(jìn)中國(guó)誠(chéng)信環(huán)境建設(shè)的構(gòu)想”。在這個(gè)構(gòu)想的引領(lǐng)下，唐寧創(chuàng)立了中國(guó)首家P2P小額信用貸款服務(wù)機(jī)構(gòu)——宜信。

　　宜信在規(guī)則中要求，借款人需提供以下信息，其中包括：借款金額、年化利率、借款期限、借款描述、年齡、性別、學(xué)歷、收入、婚姻狀況、現(xiàn)居地和信用卡額度。借款人需要上傳身份證復(fù)印件、信用報(bào)告、收入證明、工作認(rèn)證及房產(chǎn)認(rèn)證供平臺(tái)審核。信用信息的積累過(guò)程就是信用體系的構(gòu)建過(guò)程，當(dāng)信用信息積累到一定程度，就會(huì)幫助用戶養(yǎng)成良好的信用習(xí)慣，用戶的信用習(xí)慣一旦養(yǎng)成，信用體系的建設(shè)就顯得自然而然了。

　　唐寧說(shuō)：“現(xiàn)在，針對(duì)小微企業(yè)主、工薪階層、大學(xué)畢業(yè)生、農(nóng)戶這樣一些群體的風(fēng)險(xiǎn)控制，我們采用多種不同的信貸技術(shù)創(chuàng)新去幫助他們做信用評(píng)估、信用管理。一種方式是基于大數(shù)據(jù)的信用模型，它可以把借款人相關(guān)的信用信息、個(gè)人信息、金融交易的守信和違約信息、現(xiàn)金流信息，移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)上的個(gè)人虛擬世界的一些信息特點(diǎn)放到這樣的評(píng)估模型之中做打分和決策，這是一種信貸技術(shù)的創(chuàng)新?！?/p>

　　構(gòu)建信用體系是一個(gè)長(zhǎng)期過(guò)程，讓信用成為一種習(xí)慣更是難上加難。在這條路上，唐寧和宜信正奮力前行，心若在，希望就在。

　　本報(bào)記者 路沙

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