九州證券股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱“九州證券”）是一家綜合類的證券公司，以投資銀行業(yè)務(wù)為龍頭，固定收益、資產(chǎn)管理、證券經(jīng)紀(jì)、證券交易等其他業(yè)務(wù)同步發(fā)展，構(gòu)建了極具競(jìng)爭(zhēng)力的全業(yè)務(wù)鏈體系，致力于為客戶提供高度專業(yè)化的綜合金融解決方案。

　　近日，在QingCloud Insight 2017大會(huì)上，九州證券股份有限公司副總經(jīng)理王海航作為證券行業(yè)從業(yè)20多年的老兵，分享了證券行業(yè)科技實(shí)踐與前瞻的干貨。

　　證券行業(yè)交易技術(shù)的進(jìn)步

　　證券行業(yè)是一個(gè)非常依賴IT的行業(yè)，所有的證券技術(shù)都是以數(shù)字形式出現(xiàn)，所有的證券業(yè)務(wù)處理都是數(shù)字的處理——證券行業(yè)跟信息化密不可分。

　　王海航表示，證券行業(yè)的前20年，解決的都是交易層面的問題。

　　在證券行業(yè)高速發(fā)展的階段，整個(gè)行業(yè)面臨的主要問題是產(chǎn)品種類繁多，上市公司和證券投資者（就是客戶）的數(shù)量劇增，交投行為越來越活躍。證券行業(yè)對(duì)于科技的要求是交易處理需要速度快、可靠性高，不能出現(xiàn)任何問題，要有更大的數(shù)據(jù)存儲(chǔ)容量和更快的速度。這一系列需求推動(dòng)著證券交易所、證券公司和投資者在交易技術(shù)上做出變革。

　　王海航介紹道：“交易所的交易系統(tǒng)早期主要使用容錯(cuò)主機(jī)或高端小型機(jī)，使用大型數(shù)據(jù)庫(kù)系統(tǒng)，這樣重點(diǎn)保證好可用。”

　　2015年股市交易量急遽增長(zhǎng)的情況下，傳統(tǒng)架構(gòu)已經(jīng)難以適應(yīng)發(fā)展，在這個(gè)情況下，基于內(nèi)存處理的分布式計(jì)算和數(shù)據(jù)處理技術(shù)被應(yīng)用到了證券行業(yè)交易系統(tǒng)。

　　最典型的是上線一年多的深圳證券交易所第五代交易系統(tǒng)，這個(gè)交易系統(tǒng)完全基于開放架構(gòu)X86服務(wù)器，運(yùn)作處理完全基于內(nèi)存，多節(jié)點(diǎn)并行處理，它的處理效率提高了上百倍，系統(tǒng)容量可以線性擴(kuò)充，基本上能夠達(dá)到無限。

　　對(duì)于證券期貨等金融機(jī)構(gòu)來講，它的交易系統(tǒng)也經(jīng)歷了很大的變化。早期，每一個(gè)營(yíng)業(yè)部都有一套交易處理系統(tǒng)，一臺(tái)PC服務(wù)器文件共享，幾臺(tái)PC機(jī)分別進(jìn)行業(yè)務(wù)處理。很快，這種簡(jiǎn)單的處理技術(shù)便跟不上交易量增長(zhǎng)的節(jié)奏。于是，交易系統(tǒng)從單層架構(gòu)演變成了多層架構(gòu)的系統(tǒng)，又從每一個(gè)營(yíng)業(yè)部一套系統(tǒng)向區(qū)域性集中處理發(fā)展，最后變成了證券公司集中處理的系統(tǒng)。從1992年到現(xiàn)在，這些交易技術(shù)本身還是傳統(tǒng)的OLTP技術(shù)，直到最近才有基于內(nèi)存的計(jì)算被證券公司應(yīng)用在交易系統(tǒng)上。

　　隨著市場(chǎng)的發(fā)展，在投資者方面出現(xiàn)了賺錢越來越不容易的情況。正因?yàn)檫@種情況，投資者端對(duì)于技術(shù)發(fā)展的要求也越來越多、越來越快，但證券公司在這方面的主動(dòng)貢獻(xiàn)還是比較小，大多數(shù)創(chuàng)新反倒是投資者主動(dòng)做的。

　　最早，證券公司只提供臨柜手工委托，后面出現(xiàn)電話委托、網(wǎng)上委托。從這些系統(tǒng)所提供的功能就不難看出，證券公司早期提供的東西都只是一種渠道而已，讓投資者可以下單的渠道。

　　從表面上看證券公司早就跟互聯(lián)網(wǎng)接觸了，但從深層次來看，證券公司的服務(wù)觀念和產(chǎn)品都沒有跟上互聯(lián)網(wǎng)世界和客戶需求的發(fā)展。

　　在過去幾年里，投資者主導(dǎo)的程序化交易大量出現(xiàn)，甚至造成了股災(zāi)。這一系列科技發(fā)展雖然都可以歸結(jié)為是證券行業(yè)的IT，但作為證券行業(yè)的核心——證券公司，離互聯(lián)網(wǎng)還有一定的距離。

　　除了交易速度，證券公司還需要解決其交易系統(tǒng)如何快速支撐更多交易業(yè)務(wù)類型的問題，于是，面向服務(wù)（SOA）的分布式架構(gòu)也開始應(yīng)用到證券交易系統(tǒng)之上。除了證券交易外，IT也全面覆蓋了其他證券業(yè)務(wù)領(lǐng)域，重點(diǎn)是業(yè)務(wù)流程處理和風(fēng)險(xiǎn)管控這兩個(gè)方面。

　　用戶交互層面

　　隨著移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)的發(fā)展，傳統(tǒng)PC網(wǎng)上交易被移動(dòng)證券替代，特別是對(duì)于非專職的投資者。現(xiàn)在，客戶幾乎不會(huì)到達(dá)交易現(xiàn)場(chǎng)。

　　關(guān)于App端的發(fā)展，我們不難看出早年的App端，證券公司幾乎全部購(gòu)買了第三方的軟件，主流供應(yīng)商有同花順、東方財(cái)富等，這些軟件只做交易層面的事情。在互聯(lián)網(wǎng)公司快速?zèng)_擊下，今年3月份的易觀最新數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)顯示，前三位分別是同花順、東方財(cái)富和大智慧。比較欣喜的是，排在前面的證券公司的獨(dú)立App基本上是證券公司自己獨(dú)立開發(fā)的。這預(yù)示著未來證券公司會(huì)投放越來越多的資源在App上。

　　數(shù)據(jù)服務(wù)層面

　　傳統(tǒng)證券公司做數(shù)據(jù)分析，會(huì)優(yōu)先選擇使用Oracle數(shù)據(jù)庫(kù)加小型機(jī)，或者Teradata數(shù)據(jù)倉(cāng)庫(kù)一體機(jī)。

　　現(xiàn)在隨著大數(shù)據(jù)互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的發(fā)展，證券公司可以很輕松地利用一系列開源技術(shù)，處理更多的數(shù)據(jù)，開源大數(shù)據(jù)技術(shù)替代傳統(tǒng)數(shù)據(jù)倉(cāng)庫(kù)技術(shù)已經(jīng)成為現(xiàn)實(shí)。

　　基礎(chǔ)設(shè)施層面

　　證券行業(yè)對(duì)虛擬化的接受也是發(fā)生在最近兩三年的事情，私有云也只是在局部不那么關(guān)鍵的場(chǎng)景下得到試驗(yàn)性應(yīng)用。完全采用私有云構(gòu)建的數(shù)據(jù)中心，到今天為止，九州證券北京數(shù)據(jù)中心可能是第一個(gè)，所有的應(yīng)用全部部署在基于青云的技術(shù)構(gòu)建的私有云數(shù)據(jù)中心上面。

　　但是，九州證券深圳的生產(chǎn)中心還主要跑在傳統(tǒng)PC服務(wù)器和基于Vmware的虛擬化平臺(tái)上。證券行業(yè)全面投入云計(jì)算的懷抱，可能會(huì)走得比較慢，但走出第一步，相信未來一定會(huì)非常堅(jiān)定。

　　證券行業(yè)面對(duì)新挑戰(zhàn)

　　縱觀整個(gè)證券行業(yè)，現(xiàn)在面臨一些挑戰(zhàn)，在某種程度上來講也是機(jī)會(huì)，對(duì)行業(yè)、對(duì)在座的很多創(chuàng)業(yè)企業(yè)都是一個(gè)很大的機(jī)遇。

　　在應(yīng)對(duì)這一切的過程中，一些方向性的東西展現(xiàn)出來。

　　對(duì)于證券經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)而言，一是直接變身為互聯(lián)網(wǎng)公司，例如東方財(cái)富證券，一下子擁有了東方財(cái)富網(wǎng)積累這么多年的互聯(lián)網(wǎng)基因、互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)以及龐大的互聯(lián)網(wǎng)客戶群體，從證券行業(yè)整體層面來講是好事，但對(duì)行業(yè)里的其他證券公司來講，不得不說這個(gè)壓力有點(diǎn)大；二是證券公司直接跟互聯(lián)網(wǎng)公司合作進(jìn)行引流，開發(fā)相關(guān)產(chǎn)品和服務(wù)；三是學(xué)習(xí)互聯(lián)網(wǎng)公司，大幅度增加科技投入進(jìn)行業(yè)務(wù)創(chuàng)新。

　　我們也應(yīng)該看到互聯(lián)網(wǎng)金融的本質(zhì)，還是金融。監(jiān)管機(jī)構(gòu)也已經(jīng)正視挑戰(zhàn)，開始加強(qiáng)監(jiān)管，打擊非法證券業(yè)務(wù)。他們?cè)诓扇『芏啾举|(zhì)上的行動(dòng)，建立基于大數(shù)據(jù)的全市場(chǎng)監(jiān)察系統(tǒng)，發(fā)現(xiàn)問題，及時(shí)修正。同時(shí)強(qiáng)調(diào)投資者的適當(dāng)性管理。

　　比如最近感覺“很受傷”的一些互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)平臺(tái)，把一個(gè)高風(fēng)險(xiǎn)的門檻是一千萬(wàn)的私募產(chǎn)品，拆開成多個(gè)“理財(cái)產(chǎn)品”銷售給低風(fēng)險(xiǎn)承受能力的普通投資者，這明顯違背投資者適當(dāng)性管理的基本要求，當(dāng)然應(yīng)該受到打擊。

　　為了能夠擁抱互聯(lián)網(wǎng)而又遵守監(jiān)管規(guī)則，九州證券需要從技術(shù)、政策、組織各方面進(jìn)行應(yīng)對(duì)。

　　證券公司本身的IT能力比較薄弱，如何取舍自主跟合作，這是整個(gè)證券行業(yè)需要關(guān)注的話題。在合作過程中，如何找到合作伙伴和證券公司之間更好的契合點(diǎn)，如何達(dá)到監(jiān)管與合規(guī)的要求，這都是證券行業(yè)需要關(guān)注的。

　　策略交易與市場(chǎng)操縱的界限，各種程序化交易如何躲過黑天鵝事件，利用云服務(wù)和大數(shù)據(jù)時(shí)如何保護(hù)客戶數(shù)據(jù)和行業(yè)數(shù)據(jù)，都需要把握好一系列的底線。

　　本報(bào)記者 陳曲

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