2014年，我國各項改革不斷深化，通過簡政放權和減輕企業(yè)負擔等“微刺激”政策持續(xù)向改革要動力、向市場要活力，國民經濟和工業(yè)經濟總體運行在合理區(qū)間。展望2015年，全球經濟持續(xù)復蘇仍面臨不小挑戰(zhàn)，我國經濟內生增長動力正逐步形成，工業(yè)增速有望小幅提升。但是，我國工業(yè)發(fā)展仍面臨不少問題，既有傳統(tǒng)的產能過剩嚴峻、創(chuàng)新能力不強等，也有新興的智能化推進難度較大等。未來應以十八屆三中、四中全會提出的全面深化改革和全面推進依法治國為總方針，更多采用市場化和法治化手段，加快適應“新常態(tài)”，保障工業(yè)經濟和國民經濟平穩(wěn)健康運行。

　　對2015年形勢的基本判斷

　　發(fā)達國家經濟復蘇脆弱，新興經濟體有望溫和回升，全球經濟持續(xù)復蘇仍面臨巨大挑戰(zhàn)

　　發(fā)達經濟體方面。美國：今年前三季度，美國逐漸擺脫金融危機影響，經濟復蘇跡象明顯。歐洲：今年三季度歐元區(qū)GDP超預期增長，整體經濟形勢有所改善；但歐元區(qū)仍面臨較大的地緣政治風險和通貨緊縮壓力?？傮w看，歐元區(qū)經濟復蘇乏力，未來仍面臨較高的衰退風險。日本：受消費稅上調影響，日本GDP連續(xù)兩季負增長，未來前景不佳?？傮w看，日本經濟持續(xù)疲軟，未來走勢不容樂觀。

　　新興經濟體方面。IMF最新發(fā)布的研究報告指出，潛在增長率下降是新興經濟體整體增速放緩的主導因素，目前比2011年低1.5%；IMF下調了對巴西和南非的經濟增長預期，維持對中國和俄羅斯的經濟增長預期，僅上調了對印度的經濟增長預期。10月底美國量化寬松政策如期退出和加息預期將吸引大量國際資本從新興市場國家流出，引發(fā)金融市場發(fā)生波動和本幣貶值，加劇新興經濟體經濟下行風險。但隨著亞太自貿區(qū)的正式啟動和“一帶一路”建設的加速推進，新興經濟體將迎來新一輪發(fā)展機遇?？傮w來看，新興經濟體經濟增速未來有望溫和回升。

　　我國經濟內生增長動力正在逐步形成，工業(yè)經濟增速有望小幅提升

　　投資增速降中趨穩(wěn)，但增量依然可觀。近幾年工業(yè)投資和制造業(yè)投資增速逐漸放緩。今年以來，工業(yè)投資增速較上年回落約4個百分點，房地產開發(fā)投資增速較上年大幅回落約7個百分點，預示未來房地產投資增速仍然難以明顯提高。10月中旬以來基建項目的批復和開工將在一定程度上穩(wěn)定投資。總的來看，2015年投資增速將緩中趨穩(wěn)，預計工業(yè)固定資產投資增速約為12.0%；雖然投資增速有所放緩，但考慮到巨大的投資基數(shù)，投資增量依然可觀。

　　消費總體穩(wěn)中趨緩，新亮點正在逐步形成。近兩年消費增速整體保持穩(wěn)定，始終處于12%的增長區(qū)間，但部分類別增速有所回落。目前，國家轉方式、調結構的總體方向不會改變，部分領域的緊縮性宏觀調控政策短期內仍將持續(xù)，對消費會產生一定的抑制作用。但隨著我國經濟發(fā)展階段的不斷提升，部分享受型消費和新興領域消費仍將保持活躍，綜合來看，我國消費總體將延續(xù)穩(wěn)中趨緩態(tài)勢，預計2015年消費增速約為11.0%。

　　出口形勢有所改善，但不確定因素依然較多。受益于發(fā)達經濟體特別是美國和歐元區(qū)經濟復蘇，我國出口形勢有所好轉，工業(yè)出口增速穩(wěn)步回升?？紤]到美國量化寬松政策退出，美元升值預期增強，以及我國自由貿易區(qū)建設的加快和“一帶一路”建設的推進，2015年我國出口形勢將有所改善；但我國出口仍面臨全球經濟復蘇乏力、地區(qū)性貿易保護主義有所抬頭、地緣政治沖突頻發(fā)等諸多不利因素影響，預計2015年我國工業(yè)出口交貨值增速約為7.5%。

　　綜合來看，我國面臨的國際貿易環(huán)境逐步改善，內生增長動力正逐漸形成，工業(yè)增速有望小幅回升，預計2015年規(guī)模以上工業(yè)增加值增速在8.7%左右。

　　受國內外環(huán)境以及相關產業(yè)政策影響，我國裝備工業(yè)和電子工業(yè)仍將快速發(fā)展，原材料和消費品行業(yè)將小幅波動下行

　　裝備工業(yè)。2014年國際經濟緩慢復蘇，國內擴大基礎設施建設、中小企業(yè)稅收減免、定向降準等有針對性的“穩(wěn)增長”政策效果顯現(xiàn)，我國裝備工業(yè)生產增速保持平穩(wěn)增長。2015年我國汽車產銷增速回暖空間有限，機械工業(yè)運行將出現(xiàn)分化，但智能制造裝備、海洋工程裝備、新能源汽車等新興產業(yè)將成為新的增長點，預計2015年我國裝備工業(yè)中高速增長將成為新常態(tài)。

　　原材料工業(yè)。2014年，我國原材料工業(yè)保持平穩(wěn)增長。2015年，全球經濟繼續(xù)溫和復蘇，經濟增速緩慢回升，國內經濟環(huán)境總體穩(wěn)定，但下行壓力不減，預計原材料工業(yè)將延續(xù)平穩(wěn)發(fā)展態(tài)勢，生產和投資規(guī)模繼續(xù)擴大，進出口貿易有望增長，產品價格低位調整，行業(yè)經濟效益略有改善。

　　消費品工業(yè)。2014年我國消費品工業(yè)生產增速小幅下滑。預計2015年，隨著國內經濟結構調整壓力的加大，消費品工業(yè)的生產增速將繼續(xù)出現(xiàn)小幅下滑；隨著世界經濟溫和復蘇，我國消費品工業(yè)出口交貨值增速將小幅回升；我國消費品工業(yè)固定資產投資增速整體上會延續(xù)2014年態(tài)勢，并有望出現(xiàn)小幅反彈。

　　電子信息產業(yè)。2014年，我國電子信息制造業(yè)呈現(xiàn)出明顯的波動態(tài)勢，產業(yè)減速明顯，銷售產值進入一個新的低速增長區(qū)間，通信設備制造業(yè)增速高位回調，產業(yè)出口于金融危機后首次出現(xiàn)負增長，形勢嚴峻。

　　展望2015年，我國電子信息制造業(yè)產值增速仍將維持在10%左右，產業(yè)仍將面臨國內外宏觀經濟普遍降溫、增速面臨降至個位數(shù)風險，領軍者與追趕者角色正發(fā)生變化、智能硬件與跨界轉型成為行業(yè)步入新常態(tài)的關鍵詞。

　　東部地區(qū)結構調整持續(xù)推進，中西部地區(qū)工業(yè)規(guī)模持續(xù)擴張

　　東部地區(qū)。受國內人口結構變動、融資成本攀升、人民幣匯率波動以及國際市場復蘇緩慢等因素影響，東部地區(qū)工業(yè)發(fā)展仍面臨較大下行壓力，這在一定程度上倒逼東部地區(qū)工業(yè)企業(yè)加速產業(yè)升級和結構調整。今年以來，浙江、江蘇等制造業(yè)發(fā)達地區(qū)掀起一股采用智能裝備替換勞動力投入的“機器換人”熱潮，這在幫助企業(yè)應對人力成本上漲壓力的同時也提升了企業(yè)的生產效率和加工質量。隨著上海自貿區(qū)的成功設立以及中央加快推廣上海自貿區(qū)經驗，第二批自貿區(qū)呼之欲出，東部沿海地區(qū)迎來新一輪發(fā)展機遇。綜合來看，預計2015年東部地區(qū)工業(yè)增速將平穩(wěn)放緩；雖然工業(yè)增速在下滑，但產業(yè)結構在優(yōu)化，東部地區(qū)仍將引領全國的工業(yè)結構調整和轉型升級。

　　中部和西部地區(qū)。受益于工業(yè)化和城鎮(zhèn)化進程的加快推進，以及承接國內外產業(yè)轉移的有效帶動，中西部地區(qū)固定資產投資增速持續(xù)高于全國平均水平。隨著長江經濟帶建設的加快，以及“一帶一路”戰(zhàn)略的穩(wěn)步實施，將帶動沿線地區(qū)相關產業(yè)的快速發(fā)展。總體來看，我國中西部地區(qū)仍處于經濟加速發(fā)展時期，受益于國家各項扶持政策和產業(yè)持續(xù)轉移等因素，2015年中部和西部地區(qū)工業(yè)增速將繼續(xù)高于全國平均增速。

　　需要關注的幾個問題

　　企業(yè)庫存高企加之結構性產能過剩持續(xù)，工業(yè)領域通縮風險加大

　　今年以來，工業(yè)企業(yè)產成品庫存各月增量較上年同期有明顯增長，約為上年庫存的2倍。庫存增速也出現(xiàn)大幅提高，9月末同比增長15.1%，比上年同期高出9.1個百分點。庫存增量的大幅提高表明當前需求趨弱的情況下企業(yè)面臨較大的去庫存壓力。當前庫存的過快增長必將限制未來企業(yè)生產的空間，導致工業(yè)行業(yè)增速明顯下降。

　　相較企業(yè)層面的去庫存壓力，行業(yè)結構性產能過剩壓力更為明顯。之前在房地產業(yè)和重化工業(yè)快速發(fā)展的需求推動下，許多相關行業(yè)過度無序擴張，導致產能過剩風險不斷積聚。在當前國內經濟增速持續(xù)回落特別是房地產行業(yè)下滑的形勢下，鋼鐵、平板玻璃等行業(yè)的供需矛盾進一步凸顯。這些行業(yè)產能過剩對工業(yè)品價格形成的壓力已十分明顯。兩年多來，PPI與PPIRM始終處于負增長，雖然降幅幾度出現(xiàn)收窄，但始終未能扭轉負增長的局面。進入今年三季度，兩個指數(shù)降幅再度擴大。這也表明庫存高企、產能過剩將導致工業(yè)領域通縮風險進一步加劇。

　　企業(yè)創(chuàng)新能力依然不高且研發(fā)投入強度仍有提升空間，產業(yè)發(fā)展遭遇“軟肋”

　　近年來，我國R&D經費投入強度（R&D經費支出/GDP）明顯提高，2013年已經突破2%。然而，與大量的研發(fā)投入相比，具有自主知識產權的全球領先重大科技成果卻不多見，特別是成果的產業(yè)化運作更是存在明顯不足。當前科研經費監(jiān)管、后期效果評估等環(huán)節(jié)缺失，資金使用效率低下，已經成為科技創(chuàng)新的“絆腳石”。技術研發(fā)上的落后使得我國制造業(yè)發(fā)展陷入困境，目前大部分“中國制造”仍然主要停留在中低端制造領域。傳統(tǒng)產業(yè)主要依靠低成本賺取微薄利潤，而新興產業(yè)則面臨核心技術缺失的瓶頸，在一些關鍵領域，尤其是具有戰(zhàn)略意義的重大裝備制造業(yè)的核心環(huán)節(jié)，如可編程控制器、伺服電機等高技術含量的關鍵技術和零部件，我國仍主要依賴進口，這也是我國工業(yè)快速實現(xiàn)由大變強的“軟肋”。

　　供給面約束持續(xù)加大，企業(yè)經營困難不斷加劇

　　一方面企業(yè)要面臨日益增長的勞動力成本和資源要素成本，另一方面企業(yè)轉型過程中在環(huán)保、技術改造方面的投入將不斷增加，這些額外的開銷將導致企業(yè)經營成本進一步提高。今年以來，每百元主營業(yè)務收入中的成本與2013年同期相比大幅上漲了0.2元。除了成本上升帶來的困境，很多企業(yè)還面臨著資金面的壓力。今年1-10月社會融資規(guī)模比去年同期少1.2萬億元，表明銀行流動性壓力增大、資本約束增強、信貸約束趨緊。這種情況導致企業(yè)資金鏈壓力增大，應收賬款額度持續(xù)增加。9月末，規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)應收賬款同比增長11%，比主營業(yè)務收入累計增速高3.1個百分點。今年前三季度虧損企業(yè)虧損額累計增速也重新回到兩位數(shù)水平，凸顯當前工業(yè)企業(yè)生產經營面臨較大困境。綜上，在人口紅利消失、生產成本上升、全要素生產率偏低等供給層面的約束下，制造業(yè)企業(yè)依靠低成本輕易賺取高回報的優(yōu)勢消失，生產經營難度將進一步加大。

　　智能制造發(fā)展速度亟待提升，企業(yè)轉型升級壓力加大

　　隨著兩化融合的不斷推進，信息化在傳統(tǒng)行業(yè)中的應用已經十分廣泛。但是僅局限于部分環(huán)節(jié)的改造提升遠遠無法滿足發(fā)展需要，各個階段的信息高度集成是未來制造業(yè)的發(fā)展趨勢。對于大部分傳統(tǒng)制造企業(yè)來說，在局部環(huán)節(jié)應用智能制造技術并非難題，然而要實現(xiàn)產品開發(fā)、設計、交付等每個階段的高度自動化、智能化仍需要大量投入。智能化發(fā)展方向也對傳統(tǒng)企業(yè)在高功效計算機運算平臺連接、信息集成分析等關鍵要素的把控上提出了更高要求。目前，我國工業(yè)企業(yè)的智能化水平較世界先進水平還有較大差距，信息化系統(tǒng)應用、智能制造裝備的覆蓋率還很低。智能化制造工廠將給所有產業(yè)帶來的沖擊，如何實現(xiàn)互聯(lián)網時代的完美轉型成為擺在傳統(tǒng)制造企業(yè)面前的難題。

　　投資效益整體不高，民間資本活躍度有待提升

　　2009年以來，投資拉動效果不斷減弱。4萬億投資以及10萬億的貸款之后，至少使得GDP維持了兩個季度10%以上的增速，之后逐步下降。經過兩年，GDP增速下降至8%以下。但是近年來幾次啟動刺激的時效越來越短，投資報酬遞減規(guī)律愈發(fā)明顯。長期以來利用大量投資維持高增長，也導致資產負債表的杠桿率進一步提高，隨著這種風險的逐漸累積，發(fā)生系統(tǒng)性危機的可能性也在增大。

　　中國人民銀行發(fā)布的統(tǒng)計數(shù)據顯示，今年前三季度企業(yè)家信心指數(shù)分別為67、64.9和63.6，呈現(xiàn)逐季回落的態(tài)勢，表明企業(yè)對未來的預期不樂觀。伴隨信心走弱的是投資持續(xù)乏力。工業(yè)投資增速階梯狀下行的態(tài)勢十分明顯，已經從去年17%左右的增速下降至目前的14%左右。與此同時，民間投資熱情有所回落。數(shù)據顯示，資金來源中企業(yè)自籌資金增速為16%，較年初回落1.8個百分點，較上年同期回落4.2個百分點；1-10月工業(yè)民間固定資產投資同比增長16.4%，與上年同期相比大幅下滑5.1個百分點。上述情況表明，在渡過了前期恢復性增長的一段時間后，當前民間資本活躍度不高。

　　應采取的對策建議

　　針對當前工業(yè)發(fā)展面臨的新機遇和新挑戰(zhàn)，應著力解決出現(xiàn)的新問題，以不斷提高工業(yè)發(fā)展質量為抓手，持續(xù)推進工業(yè)轉型升級。

　　繼續(xù)深化改革，更多采用市場化法治化手段

　　要持續(xù)不斷推動改革進程，制定好權力清單、責任清單和負面清單，明確各方責任，形成良好氛圍。一方面，應注重加強社會主義法治建設，通過法制來規(guī)范市場行為。充分利用各項法規(guī)條例和管理辦法，對于資源能源利用、工業(yè)廢物排放、落后產能淘汰等方面要嚴格依法辦理，切實提高資源利用效率、保護和改善生態(tài)環(huán)境、加快產能有序轉移。另一方面，應充分發(fā)揮市場在資源配置中的決定性作用，注重激發(fā)企業(yè)積極性。在企業(yè)兼并重組、技術改造、新興產業(yè)發(fā)展方向選擇等方面交由市場決定，利用市場天然的優(yōu)勝劣汰機制構筑經濟增長內生動力，不斷增強經濟韌性和發(fā)展?jié)摿Α?/p>

　　弱化增長速度，更加注重發(fā)展質量和效益

　　要深刻認識改革考核制度的必要性和緊迫性，通過頂層設計和持續(xù)監(jiān)督切實從根本上轉變對增長速度的傳統(tǒng)認識。一方面，應堅定改變長期以來將經濟規(guī)模和發(fā)展速度作為重要標準的考核制度，摒棄經濟理應高速增長的固有觀念，通過制定一套科學合理的評價指標體系，切實將各方的關注重點引導至質量和效益上來。另一方面，應建立定期監(jiān)測機制，加強年度工業(yè)發(fā)展質量的評估考核工作，及時發(fā)現(xiàn)經濟發(fā)展過程中存在的趨勢性和苗頭性問題，結合自身條件和當前形勢，不斷完善扶持政策，持續(xù)調整優(yōu)化發(fā)展方向，促進經濟提質增效。

　　堅持結構調整，更多方式引導和扶持產業(yè)發(fā)展

　　要加大結構調整力度，持續(xù)不斷地優(yōu)化產業(yè)結構和產品結構，提高產業(yè)附加值和持久競爭力。一是堅持處理好政府、市場和企業(yè)之間的關系，從戰(zhàn)略高度理順產業(yè)發(fā)展思路。二是高度重視并充分發(fā)揮好行業(yè)協(xié)會在市場經濟運轉中的職能，充實結構調整力量。三是政策制定的重點應聚焦于支持實體經濟發(fā)展，包括規(guī)劃重點行業(yè)的企業(yè)和產品準入制度和退出機制，設立新興產業(yè)和關鍵技術的專項扶持基金，支持和引導產業(yè)升級。四是積極開展智能制造示范工程，在制造業(yè)基礎較好的地區(qū)設立試點，在汽車制造、工程機械、等重點產業(yè)領域積極采用工業(yè)機器人等智能制造裝備，在生產全流程加強信息化應用，加快數(shù)字化工廠建設。

　　挖掘增長動力，更廣范圍吸納多元驅動力量

　　要緊密結合經濟發(fā)展一般規(guī)律和我國實際，通過不斷挖掘新的增長動力并穩(wěn)固傳統(tǒng)優(yōu)勢，保障經濟平穩(wěn)運行。一是鼓勵信息消費，挖掘內需潛力。繼續(xù)加快信息基礎設施建設步伐，著力營造良好的信息消費環(huán)境，充分發(fā)揮信息消費的引領帶動作用，挖掘新的消費增長點。二是合理引導投資，注重提高效率。正確認識投資在經濟增長中的基礎性作用，特別是對于我國這樣的發(fā)展中大國而言，投資特別是基礎性投資仍然十分重要且必要。在城鎮(zhèn)化建設深入推進的過程中，應繼續(xù)加強基礎設施和民生方面的投資力度，同時加強資金的監(jiān)管，提高投資效率。三是加大扶持力度，引導出口企業(yè)轉型。一方面，加大出口產品的結構調整力度和品牌海外市場的開拓扶持力度，鼓勵企業(yè)加速海外布局，不僅要開工設廠也要建立研發(fā)中心，利用海外優(yōu)勢資源拓展利潤空間，謀求長遠發(fā)展。另一方面，設立專項基金鼓勵出口導向型企業(yè)開拓國內市場，以外貿出口標準提升國內部分產品整體質量，同時鼓勵銀行適當加大對此類企業(yè)的信貸支持，優(yōu)化企業(yè)轉型的發(fā)展環(huán)境。

　　激發(fā)市場活力，更大力度支持企業(yè)成長壯大

　　要高度重視企業(yè)在提振市場活躍度、增強創(chuàng)新能力中的主力軍作用，通過多種渠道激發(fā)企業(yè)積極性。一是在更廣范圍內更大幅度地給中小企業(yè)減負。應加快落實推進能源、交通、環(huán)保等領域價格改革的各項辦法和措施，更大程度讓市場定價，同時，要切實做好普遍性降費工作，進一步為企業(yè)特別是小微企業(yè)實質性減負。二是繼續(xù)做好簡政放權，用好民間資本。要以創(chuàng)新、改進市場監(jiān)管辦法為抓手，推進投資主體多元化，著力消除束縛民間資本的各種隱性壁壘，提高資源配置效率和公平性。

　　工業(yè)和信息化部賽迪研究院 工業(yè)經濟形勢分析課題組

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