張宇陽（萬家寨水務(wù)控股集團(tuán)有限公司）

　　摘要：隨著企業(yè)間的競爭加劇，多數(shù)企業(yè)選擇成立集團(tuán)以抵御風(fēng)險(xiǎn)和占領(lǐng)市場。企業(yè)集團(tuán)內(nèi)部成員為了擴(kuò)大再生產(chǎn)，需要向外界金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行借款。借款發(fā)放的前提是由企業(yè)集團(tuán)母公司或內(nèi)部成員為其擔(dān)保，既增加了內(nèi)部融資擔(dān)保企業(yè)的法律、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，也從整體上對企業(yè)集團(tuán)的信用造成影響。本文主要分析企業(yè)集團(tuán)內(nèi)部融資擔(dān)保風(fēng)險(xiǎn)的來源，提出企業(yè)集團(tuán)加強(qiáng)內(nèi)部融資擔(dān)保管理的具體措施。

　　關(guān)鍵詞：企業(yè)集團(tuán)；內(nèi)部融資；擔(dān)保；風(fēng)險(xiǎn)

　　引言

　　在市場經(jīng)濟(jì)快速發(fā)展的今天，部分企業(yè)為了擴(kuò)大經(jīng)營規(guī)模與提升市場競爭能力，選擇通過兼并、重組等方式組建企業(yè)集團(tuán)。企業(yè)集團(tuán)內(nèi)部的企業(yè)為了研發(fā)產(chǎn)品、拓展市場，需要向外界金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行借款，但是由于自身抵押資產(chǎn)的價(jià)值有限，其通常選擇由集團(tuán)母公司或內(nèi)部其他兄弟企業(yè)為其進(jìn)行擔(dān)保。隨著貸款規(guī)模加大，被擔(dān)保企業(yè)一旦經(jīng)營不善，無法償還金融機(jī)構(gòu)貸款，將給提供融資擔(dān)保的兄弟企業(yè)、集團(tuán)整體帶來法律方面、信用方面及財(cái)務(wù)方面的風(fēng)險(xiǎn)。雖然企業(yè)集團(tuán)內(nèi)部提供融資擔(dān)保方與被擔(dān)保方同屬于一個(gè)集團(tuán)，但是融資擔(dān)保方如果對擔(dān)保行為不加以規(guī)范與管理，將增加自身與集團(tuán)整體的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。例如，雖然融資擔(dān)保方在為被擔(dān)保企業(yè)提供增值服務(wù)后獲得了一定的擔(dān)保收費(fèi)，但如果市場環(huán)境變化及內(nèi)部經(jīng)營不善，被擔(dān)保的關(guān)聯(lián)方資金出現(xiàn)壓力，無法償還銀行、企業(yè)等借款時(shí)，該債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)將直接轉(zhuǎn)嫁給擔(dān)保企業(yè)。因此，企業(yè)集團(tuán)融資擔(dān)保方應(yīng)加強(qiáng)對內(nèi)部被擔(dān)保企業(yè)資信、市場、法律等方面的審核，避免承受過多的法律、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

　　企業(yè)集團(tuán)內(nèi)部擔(dān)保風(fēng)險(xiǎn)的來源

　　一、缺少內(nèi)部擔(dān)保制度

　　融資擔(dān)保遵守國家相關(guān)規(guī)定，并享受一定的政策扶持，而集團(tuán)內(nèi)部在進(jìn)行融資擔(dān)保過程中，均為同一母公司所控制，其擔(dān)保與被擔(dān)保企業(yè)并非在金融上從事?lián)Ｐ袠I(yè)的盈利企業(yè)。部分擔(dān)保企業(yè)除了在專業(yè)人才隊(duì)伍建設(shè)與政策理解方面存在不足外，其自身的融資擔(dān)保制度缺失也是造成企業(yè)集團(tuán)內(nèi)部融資擔(dān)保管理混亂的重要因素。第一，部分擔(dān)保企業(yè)缺少對集團(tuán)內(nèi)部被擔(dān)保企業(yè)的資質(zhì)、財(cái)務(wù)狀況的審查機(jī)制，特別是沒有將會(huì)計(jì)報(bào)表、資產(chǎn)評估等內(nèi)容納入管理制度，導(dǎo)致其在擔(dān)保過程中遇欺瞞、虛報(bào)等問題。第二，由于關(guān)聯(lián)方的存在，部分企業(yè)集團(tuán)的融資擔(dān)保制度缺少代償、風(fēng)險(xiǎn)預(yù)防等機(jī)制，導(dǎo)致企業(yè)集團(tuán)融資擔(dān)保方在被擔(dān)保方無法清償時(shí)面臨極大的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，并且無法及時(shí)追償。此外，融資擔(dān)保金收付流程、標(biāo)準(zhǔn)等內(nèi)容的缺失也會(huì)造成融資擔(dān)保不規(guī)范。

　　二、被擔(dān)保企業(yè)自身風(fēng)險(xiǎn)

　　第一，在企業(yè)集團(tuán)內(nèi)部融資擔(dān)保風(fēng)險(xiǎn)中，被擔(dān)保企業(yè)自身經(jīng)營所導(dǎo)致的融資風(fēng)險(xiǎn)最為直接，影響也最大。例如，在獲得貸款后，如果企業(yè)經(jīng)營中的貨款被騙或無法追回，其就會(huì)無法償還到期債務(wù)，這不但影響自身經(jīng)濟(jì)利益，也會(huì)增加融資擔(dān)保企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。第二，個(gè)別被擔(dān)保企業(yè)為了騙取金融機(jī)構(gòu)貸款，指使財(cái)務(wù)人員、會(huì)計(jì)師事務(wù)所偽造會(huì)計(jì)憑證及粉飾會(huì)計(jì)報(bào)表，在獲得貸款后，由于實(shí)際經(jīng)營不善無法按時(shí)償還貸款，其財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)就會(huì)直接轉(zhuǎn)嫁給融資擔(dān)保企業(yè)。

　　三、抵押物市場價(jià)值不明確

　　第一，個(gè)別被擔(dān)保企業(yè)為了獲得銀行貸款資格，與評估機(jī)構(gòu)串通將抵押資產(chǎn)進(jìn)行高估，當(dāng)其無法償還貸款對資產(chǎn)進(jìn)行變賣時(shí)，融資擔(dān)保企業(yè)將承擔(dān)一定的經(jīng)濟(jì)損失。第二，被擔(dān)保企業(yè)將通過租賃方式取得的資產(chǎn)作為抵押物而獲得貸款后，如果該租賃資產(chǎn)估值與市場不符，就會(huì)增加融資擔(dān)保企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

　　四、非全資企業(yè)擔(dān)保存在償還風(fēng)險(xiǎn)

　　融資擔(dān)保企業(yè)為集團(tuán)母公司或內(nèi)部全資子公司進(jìn)行擔(dān)保時(shí)，如果被擔(dān)保企業(yè)無法償還到期債務(wù)，則集團(tuán)母公司、成員公司也會(huì)為其進(jìn)行代償或承擔(dān)一定的責(zé)任。融資擔(dān)保企業(yè)為非合資子公司提供擔(dān)保時(shí)，由于其他股東提出反對意見，當(dāng)該公司無法償還時(shí)，其他股東不承擔(dān)相應(yīng)風(fēng)險(xiǎn)，由融資擔(dān)保企業(yè)承受此法律、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

　　五、融資擔(dān)保人才匱乏

　　擔(dān)保企業(yè)在對被擔(dān)保企業(yè)進(jìn)行事前信用審查前，相關(guān)工作人員既要了解法律訴訟、擔(dān)保理論等知識，還要掌握財(cái)務(wù)報(bào)表、資產(chǎn)變現(xiàn)及抵押流程等知識，并根據(jù)自身掌握的理論知識及實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)整理風(fēng)險(xiǎn)評估報(bào)告。如果融資擔(dān)保企業(yè)缺少相關(guān)人才，或者審核人員不具備相應(yīng)的專業(yè)知識，則風(fēng)險(xiǎn)評估報(bào)告極易出現(xiàn)失誤或漏洞，從而給融資擔(dān)保企業(yè)帶來額外的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)、法律風(fēng)險(xiǎn)。

　　企業(yè)集團(tuán)加強(qiáng)內(nèi)部融資擔(dān)保管理的具體措施

　　一、對被擔(dān)保企業(yè)進(jìn)行信用調(diào)查

　　即使是企業(yè)集團(tuán)內(nèi)部成員，擔(dān)保企業(yè)也應(yīng)對被擔(dān)保企業(yè)進(jìn)行事前審查，特別是對被擔(dān)保企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況、資產(chǎn)變現(xiàn)情況進(jìn)行調(diào)研。同時(shí)，對不同指標(biāo)進(jìn)行計(jì)算，為評估企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)提供相應(yīng)的依據(jù)。擔(dān)保企業(yè)要想確保財(cái)務(wù)報(bào)表的真實(shí)性，就要注重工作人員專業(yè)水平的提升，保證工作人員能夠準(zhǔn)確識別財(cái)務(wù)報(bào)表是否偽造，以降低財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生概率。

　　二、建立反擔(dān)保與優(yōu)先股權(quán)賠償機(jī)制

　　雖然集團(tuán)母公司、內(nèi)部各成員單位為集團(tuán)公司統(tǒng)一管理下的經(jīng)濟(jì)共同體，但是為了不增加融資擔(dān)保企業(yè)、集團(tuán)母公司的法律、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，建議企業(yè)集團(tuán)內(nèi)部非全資被擔(dān)保企業(yè)向融資擔(dān)保企業(yè)提供抵押資產(chǎn)，將此資產(chǎn)作為反擔(dān)保對象，當(dāng)被擔(dān)保企業(yè)無法償還金融貸款時(shí)，此資產(chǎn)可優(yōu)先于股權(quán)賠償。同時(shí)，非全資被擔(dān)保企業(yè)其他股東也應(yīng)提供相應(yīng)比例的反擔(dān)保。

　　三、強(qiáng)化融資擔(dān)保業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制

　　從整體角度而言，企業(yè)集團(tuán)應(yīng)統(tǒng)一制定嚴(yán)格的財(cái)務(wù)內(nèi)控制度，通過內(nèi)控督促融資擔(dān)保企業(yè)對擔(dān)?；顒?dòng)加以監(jiān)控，降低財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。首先，融資擔(dān)保企業(yè)要重視擔(dān)保審批工作，在簽訂融資擔(dān)保合同前，必須對被擔(dān)保企業(yè)進(jìn)行充分的資信調(diào)研，根據(jù)內(nèi)控審批限額與流程，經(jīng)董事會(huì)集體討論通過后方可實(shí)施。此外，對于金額重大且業(yè)務(wù)復(fù)雜的擔(dān)保業(yè)務(wù)，可由企業(yè)集團(tuán)法務(wù)工作人員、注冊會(huì)計(jì)師等專家為其把關(guān)，以確保融資擔(dān)保合同具有法律效力，以及被擔(dān)保企業(yè)具有一定的償還能力。其次，融資擔(dān)保企業(yè)應(yīng)建立財(cái)務(wù)預(yù)警指標(biāo)體系，對被擔(dān)保企業(yè)相關(guān)業(yè)務(wù)流程加以監(jiān)控。例如，融資擔(dān)保企業(yè)如果發(fā)現(xiàn)被擔(dān)保企業(yè)出現(xiàn)財(cái)務(wù)狀況不佳、有重大法律訴訟等情況后，應(yīng)及時(shí)向董事會(huì)發(fā)出預(yù)警，并積極采取相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)防范措施，避免遭受更大的經(jīng)濟(jì)損失。最后，融資擔(dān)保企業(yè)在提供擔(dān)保服務(wù)過程中，應(yīng)重視對被擔(dān)保企業(yè)日常經(jīng)營與財(cái)務(wù)狀況的監(jiān)控，利用數(shù)字化信息平臺等手段，對其職責(zé)履行情況進(jìn)行全面監(jiān)督。如果被擔(dān)保企業(yè)出現(xiàn)財(cái)務(wù)管理力度不足的問題，企業(yè)集團(tuán)要督促其優(yōu)化運(yùn)行機(jī)制。針對風(fēng)險(xiǎn)防范工作，企業(yè)集團(tuán)內(nèi)部要明確體制定位，從業(yè)人員要樹立高度的風(fēng)險(xiǎn)意識。

　　四、建立內(nèi)部企業(yè)評級機(jī)制

　　企業(yè)集團(tuán)內(nèi)部應(yīng)設(shè)計(jì)信用評級系統(tǒng)，對集團(tuán)內(nèi)部各子公司的財(cái)務(wù)、經(jīng)營、債務(wù)償還等指標(biāo)進(jìn)行綜合評定。融資擔(dān)保企業(yè)在為集團(tuán)內(nèi)部成員企業(yè)提供擔(dān)保時(shí)，應(yīng)充分借助系統(tǒng)評估結(jié)果，以降低財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。例如，融資擔(dān)保企業(yè)通過評級系統(tǒng)對擬擔(dān)保企業(yè)進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)評估后，如果發(fā)現(xiàn)該企業(yè)債務(wù)償還能力較低，則應(yīng)第一時(shí)間拒絕擔(dān)?；蛳蚣瘓F(tuán)進(jìn)行匯報(bào)，避免自身承受經(jīng)濟(jì)損失和風(fēng)險(xiǎn)。同時(shí)，企業(yè)集團(tuán)要建立內(nèi)部信用評級制度，定期評定內(nèi)部各企業(yè)的資信等級，從資信等級出發(fā)，對是否向該企業(yè)提供貸款擔(dān)保予以判斷。對連續(xù)虧損、資不抵債、超凈資產(chǎn)、無反擔(dān)保措施以及存在法律訴訟的企業(yè)，企業(yè)集團(tuán)應(yīng)下調(diào)其評級。

　　五、規(guī)范融資擔(dān)保合同

　　雖然集團(tuán)母公司、內(nèi)部成員之間同屬一個(gè)集團(tuán)，但母公司為子公司提供擔(dān)保，或者成員之間提供融資擔(dān)保時(shí)，仍應(yīng)在法律程序方面予以規(guī)范，特別是擔(dān)保合同的條款與內(nèi)容必須符合現(xiàn)行法律規(guī)定。第一，融資擔(dān)保企業(yè)應(yīng)在擔(dān)保合同中明確雙方債權(quán)與義務(wù)，特別是明確被擔(dān)保企業(yè)無法償還債款時(shí)的追償、抵押變賣等賠償條款的合法性、適用性及可操作性。例如，在擔(dān)保合同中增加抵押物條款內(nèi)容，以降低融資擔(dān)保企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)。第二，在融資擔(dān)保合同中強(qiáng)調(diào)貸款用途，使貸款能夠真正用于產(chǎn)品研發(fā)、營銷渠道拓寬等方面，引導(dǎo)被擔(dān)保企業(yè)改善經(jīng)營、提高市場競爭能力，及時(shí)、足額償還金融機(jī)構(gòu)貸款?？傊?，企業(yè)集團(tuán)母公司、內(nèi)部各成員之間應(yīng)規(guī)范擔(dān)保合同條款，規(guī)范被擔(dān)保企業(yè)的行為，使被擔(dān)保企業(yè)的債務(wù)能夠順利償付，避免擔(dān)保風(fēng)險(xiǎn)的出現(xiàn)。

　　六、培養(yǎng)合格的融資擔(dān)保管理人才

　　在企業(yè)集團(tuán)融資擔(dān)保過程中，財(cái)務(wù)人員、業(yè)務(wù)人員的專業(yè)素養(yǎng)及職業(yè)水平是影響擔(dān)保風(fēng)險(xiǎn)的重要因素。如果工作人員不具備識別風(fēng)險(xiǎn)的能力，且沒有掌握國家新出臺的政策，就會(huì)直接增加集團(tuán)融資擔(dān)保企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。因此，企業(yè)集團(tuán)管理層應(yīng)重視對擔(dān)保人才在財(cái)經(jīng)理論、法律知識及風(fēng)險(xiǎn)識別能力等方面的培訓(xùn)，降低融資擔(dān)保企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。第一，在擔(dān)保人才的日常培訓(xùn)方面，融資擔(dān)保企業(yè)應(yīng)聘請財(cái)經(jīng)、法律方面的專家，為擔(dān)保工作人員進(jìn)行培訓(xùn)，提升其理論水平。第二，在日常工作中，融資擔(dān)保企業(yè)工作人員要重視風(fēng)險(xiǎn)識別能力的培養(yǎng)。第三，在績效考核方面，企業(yè)集團(tuán)應(yīng)將財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)、經(jīng)營狀況、債務(wù)償還、擔(dān)保風(fēng)險(xiǎn)等內(nèi)容納入考核體系，作為各成員之間評比、績效資金發(fā)放的考核標(biāo)準(zhǔn)，促使融資擔(dān)保企業(yè)、被擔(dān)保企業(yè)相關(guān)工作人員能夠樹立正確的風(fēng)險(xiǎn)意識，將風(fēng)險(xiǎn)防范與日常管理工作有機(jī)結(jié)合。

　　七、健全融資擔(dān)保內(nèi)控管理制度

　　財(cái)務(wù)內(nèi)控制度是現(xiàn)代企業(yè)管理會(huì)計(jì)的重要工具，也是融資擔(dān)保企業(yè)有效降低財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)、規(guī)范擔(dān)保流程的重要抓手。企業(yè)集團(tuán)應(yīng)重視擔(dān)保內(nèi)控管理工作，具體從三方面入手：一是建立不相容崗位分離機(jī)制。融資擔(dān)保企業(yè)應(yīng)徹底分離審批合同、簽訂合同、履行合同、會(huì)計(jì)核算等工作，擔(dān)保業(yè)務(wù)由信用部門、風(fēng)險(xiǎn)部門、財(cái)務(wù)部門、擔(dān)保業(yè)務(wù)部門協(xié)同辦理，這樣使各部門之間形成有效的牽制，降低相應(yīng)的法律與財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。二是建立風(fēng)險(xiǎn)審批機(jī)制。企業(yè)集團(tuán)內(nèi)部融資擔(dān)保企業(yè)應(yīng)建立三級風(fēng)險(xiǎn)復(fù)核機(jī)制，由業(yè)務(wù)部門對擔(dān)保方案進(jìn)行初步審核后，再由風(fēng)險(xiǎn)部門分別從財(cái)務(wù)、法律、擔(dān)保業(yè)務(wù)等方面進(jìn)行復(fù)核，之后由各業(yè)務(wù)部門領(lǐng)導(dǎo)、董事會(huì)進(jìn)行集體決策，并上報(bào)集團(tuán)，從整體上對擔(dān)保企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行把控。三是建立內(nèi)部審計(jì)機(jī)制。企業(yè)集團(tuán)內(nèi)部融資擔(dān)保企業(yè)應(yīng)加強(qiáng)內(nèi)部審計(jì)監(jiān)督，由內(nèi)部審計(jì)機(jī)構(gòu)監(jiān)督擔(dān)保的流程、財(cái)務(wù)內(nèi)控執(zhí)行情況、被擔(dān)保企業(yè)經(jīng)營情況等，及時(shí)發(fā)現(xiàn)融資擔(dān)保企業(yè)在流程上存在的不足與潛在風(fēng)險(xiǎn)。

　　八、通過信息化平臺管理融資擔(dān)保業(yè)務(wù)

　　在大數(shù)據(jù)時(shí)代背景下，企業(yè)集團(tuán)應(yīng)充分利用數(shù)字化手段，實(shí)現(xiàn)信息在金融機(jī)構(gòu)、擔(dān)保企業(yè)及企業(yè)集團(tuán)內(nèi)部的共享，提升企業(yè)集團(tuán)融資擔(dān)保管理的效率與水平。第一，企業(yè)集團(tuán)應(yīng)統(tǒng)一建立數(shù)據(jù)庫，將所有子公司的經(jīng)營規(guī)模、行業(yè)發(fā)展情況、經(jīng)營能力等數(shù)據(jù)錄入數(shù)據(jù)庫中，為融資擔(dān)保企業(yè)在調(diào)查被擔(dān)保企業(yè)資信情況時(shí)提供參考依據(jù)。例如，企業(yè)集團(tuán)內(nèi)部應(yīng)指派專人收集各子公司在納稅、資產(chǎn)、重大交易、法律訴訟、貸款等方面的信息，并錄入數(shù)據(jù)庫，這些信息能夠?yàn)槿谫Y擔(dān)保企業(yè)進(jìn)行資格審查與風(fēng)險(xiǎn)評估提供重要線索。第二，集團(tuán)內(nèi)融資擔(dān)保企業(yè)可依據(jù)數(shù)據(jù)庫中反映的資信情況，對一些經(jīng)營方向具有很好前景的企業(yè)提供擔(dān)保服務(wù)；對于數(shù)據(jù)庫中反映的經(jīng)營不善、負(fù)債規(guī)模較大的成員企業(yè)謹(jǐn)慎提供擔(dān)保服務(wù)。必要時(shí)，融資擔(dān)保企業(yè)可及時(shí)向集團(tuán)總部匯報(bào)，以取得集團(tuán)方面的支持，降低自身財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

　　結(jié)語

　　企業(yè)集團(tuán)為了確保自身能夠規(guī)避財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)并實(shí)現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展，內(nèi)部各融資擔(dān)保企業(yè)在向成員企業(yè)提供擔(dān)保前，應(yīng)樹立財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)意識，認(rèn)真梳理擔(dān)保管理中存在的不足與風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的真正原因。同時(shí)，通過完善制度、人才培養(yǎng)、數(shù)字化應(yīng)用、規(guī)范合同簽訂等措施，有效降低融資擔(dān)保企業(yè)及集團(tuán)整體的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

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　　作者簡介：張宇陽，碩士研究生，中級經(jīng)濟(jì)師（金融），研究方向?yàn)榻鹑凇?/p>

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