飽和投入，謀變創(chuàng)新。

　　記者 何己派 編輯 江昱玢

　　阿里放大招。

　　2月24日，阿里巴巴集團(tuán)CEO吳泳銘宣布，未來(lái)三年，將投入超過(guò)3800億元，用于建設(shè)云和AI硬件基礎(chǔ)設(shè)施，總額超過(guò)去十年總和。

　　這家科技巨頭，已徹底轉(zhuǎn)向AI敘事。

　　一周前，蘋(píng)果與阿里的AI合作確認(rèn)。年初至2月底，濃濃AI味的阿里，港股股價(jià)漲幅超50%，市值達(dá)到2.4萬(wàn)億港元。

　　一步連一步，吳泳銘治下，加碼AI大基建的阿里云，牽動(dòng)整個(gè)集團(tuán)，步入全新軌道。

　　獨(dú)立TMT分析師付亮向《21CBR》表示，大模型的競(jìng)爭(zhēng)，牽動(dòng)云市場(chǎng)需求的走向，進(jìn)一步拉開(kāi)頭部與中腰部云廠商的差距。

　　高舉高打

　　AI、AI，還是AI。

　　2月20日晚的阿里業(yè)績(jī)電話會(huì)上，九成問(wèn)答都圍繞AI展開(kāi)。吳泳銘不厭其煩，從多個(gè)維度梳理阿里云的AI進(jìn)展。

　　這家全球排名第四的云服務(wù)商，視AGI（通用人工智能）為首要目標(biāo)，吳泳銘下了很大膽的判斷——若AGI實(shí)現(xiàn)，AI相關(guān)產(chǎn)業(yè)大概率將是全球最大產(chǎn)業(yè)，甚至能替代當(dāng)前全球GDP的50%。

　　談AI，繞不開(kāi)模型處理的基本單元“token”。

　　吳泳銘稱(chēng)，預(yù)計(jì)未來(lái)90%的token會(huì)在云上生成和輸出，也只有在云上才有最高效率。

　　“如果人工智能是未來(lái)最大的商品，類(lèi)比于‘電’，云計(jì)算網(wǎng)絡(luò)可類(lèi)比于‘電網(wǎng)’。”他打了個(gè)比方。

　　過(guò)去一年，阿里云營(yíng)收約1135億元，季度增速?gòu)?%提升至13%，實(shí)現(xiàn)U型反彈。

　　吳泳銘帶隊(duì)，高舉高打掀起價(jià)格戰(zhàn)，同時(shí)快速迭代基礎(chǔ)模型，更新頻率幾乎以月為周期。

　　去年底，阿里云發(fā)布降價(jià)公告，通義千問(wèn)視覺(jué)理解模型全線降價(jià)超80%，低至0.0015元/千tokens。

　　按最低價(jià)格，1塊錢(qián)最多可處理約1700張480P圖片。這是年度第三輪大模型降價(jià)。

　　模型迭代速度亦未落下。

　　1 月底，阿里發(fā)布AI基礎(chǔ)大模型千問(wèn)旗艦版Qwen2.5-Max。吳泳銘透露，將于近期，發(fā)布基于Qwen2.5-MAX的深度推理模型。

　　兜售token，收取API接口調(diào)用費(fèi)用，產(chǎn)生的收入相對(duì)偏低，阿里云意在帶動(dòng)軟硬件服務(wù)的交叉銷(xiāo)售。

　　換句話說(shuō)，即便通義大模型本身無(wú)法帶來(lái)巨量收入，作為云服務(wù)的一部分，它也能充當(dāng)引擎，推動(dòng)整體云收入增長(zhǎng)。

　　“能站穩(wěn)腳跟的云選手，要有資本、有眼光，還要能配合市場(chǎng)反應(yīng)，快速調(diào)整動(dòng)作。”付亮認(rèn)為。

　　穩(wěn)住自身AI站位，吳泳銘敲定了一項(xiàng)關(guān)鍵戰(zhàn)略：公共云優(yōu)先。

　　生成式AI天然適合公共云。按量付費(fèi)的模式，推動(dòng)產(chǎn)品標(biāo)準(zhǔn)程度提升，與過(guò)去以定制化開(kāi)發(fā)為主的傳統(tǒng)云生態(tài)相比，毛利率有望大幅提升。

　　比如，企業(yè)為解決模型幻覺(jué)問(wèn)題而采購(gòu)?fù)鈷鞌?shù)據(jù)庫(kù)，產(chǎn)品毛利率能達(dá)到50%以上?？晒?duì)比的是，定制化項(xiàng)目通常只有20%的毛利率。

　　原本，云廠商要么承接集成項(xiàng)目、定制化服務(wù)，單子大、盈利難，甚至虧錢(qián)，要么賣(mài)標(biāo)準(zhǔn)化的云產(chǎn)品，有利潤(rùn)但收入有限。

　　大模型一來(lái)，二選一的盈利悖論，或有新解。

　　飽和投入

　　DeepSeek，給阿里云添了一把火。

　　“很多央國(guó)企的客戶，直接跟關(guān)系好的銷(xiāo)售說(shuō)，‘我們要做AI，有（現(xiàn)成）產(chǎn)品就直接走投標(biāo)’。”一位數(shù)字化行業(yè)從業(yè)人士向《21CBR》表示。

　　吳泳銘提到，AI相關(guān)收入連續(xù)六個(gè)季度三位數(shù)增長(zhǎng)，且客戶需求還在持續(xù)增長(zhǎng)，增速遠(yuǎn)超預(yù)期。尤其春節(jié)過(guò)后，團(tuán)隊(duì)看到推理需求在爆發(fā)。

　　“我們現(xiàn)在新增的客戶需求中，約60%~70%是用于推理的。”他透露。

　　阿里云乘勝追擊，計(jì)劃擴(kuò)大客戶群體，拓展行業(yè)覆蓋范圍，由此，進(jìn)一步提高AI服務(wù)的利潤(rùn)率。

　　“人們對(duì)新技術(shù)革命，往往對(duì)短期高估，又對(duì)長(zhǎng)期低估，它會(huì)在你的懷疑中成長(zhǎng)，在你的遲疑中（讓你）錯(cuò)過(guò)大趨勢(shì)。”吳泳銘表示，其做技術(shù)出身，又混跡投資圈多年，嗅覺(jué)敏銳。

　　他拍板，要飽和式投入AI。

　　去年10—12月，阿里資本開(kāi)支大增，飆升至318億元，環(huán)比近乎翻倍。

　　接下來(lái)，集團(tuán)將步入云建設(shè)周期投入最大、最集中的三年。硬件基礎(chǔ)設(shè)施勢(shì)必產(chǎn)生折舊影響，但高管認(rèn)為，客戶需求巨大且會(huì)迅速增長(zhǎng)。

　　加大投入的底氣，是阿里云收入重回兩位數(shù)增長(zhǎng)。

　　數(shù)據(jù)顯示，去年10—12月，阿里云營(yíng)收317.42億元，同比增長(zhǎng)13%，相比上一季度，增速接近翻倍，全年收入超千億元。

　　2024年第四季度，阿里云調(diào)整后EBITA增長(zhǎng)33%至31.38億元，得益于向高利潤(rùn)率公共云產(chǎn)品的轉(zhuǎn)變，以及運(yùn)營(yíng)效率的提升，部分抵消了在客戶增長(zhǎng)和技術(shù)方面的投資增加。

　　借助AI攻勢(shì)，渴望擴(kuò)大版圖的阿里云，出海發(fā)起新一輪沖刺。

　　2月，就有兩處落子。前腳，泰國(guó)第二座數(shù)據(jù)中心正式啟用。后腳，墨西哥節(jié)點(diǎn)開(kāi)服，為其闖蕩拉美的第一站，時(shí)間僅相隔6天。

　　阿里云在國(guó)際市場(chǎng)的規(guī)模，五年增長(zhǎng)20倍以上。當(dāng)前，其在全球29個(gè)地域，覆蓋87個(gè)可用區(qū)。

　　“當(dāng)我們談?wù)揂I技術(shù)的進(jìn)步時(shí)，我們?nèi)蕴幱诜浅Ｔ缙诘碾A段。”就中國(guó)AI市場(chǎng)的發(fā)展格局，吳泳銘仍很難判斷終局。

　　他觀察到，不同基礎(chǔ)模型的差距正在縮小，就連開(kāi)源、閉源模型之間的差距，也越來(lái)越不明顯。

　　“所有這些模型，都要托管在云上，都對(duì)我們的云服務(wù)有利。”吳泳銘信心十足。

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