假如索科爾在中國……
- 來源:投資者報
- 關鍵字:索科爾,中國
- 發(fā)布時間:2011-04-11 09:10
索科爾被公認是巴菲特最熱門的接班人之一，巴菲特亦數(shù)次盛贊他的工作?！敦敻弧?Fortune)雜志曾寫道——“每當旗下公司那些CEO搞砸企業(yè)，巴菲特急需一個力挽狂瀾、扭轉局面的人，大衛(wèi)？索科爾出場的時候就到了?！?br>
3月28日，索科爾向巴菲特遞交了辭呈。這是他第三次辭職，但和前兩次不同的是，這一次，巴菲特選擇了同意，并以書信的形式對外界予以披露。
因為事關內幕交易。
從索科爾到李啟紅
巴菲特在3月30日發(fā)布的聲明中否認索科爾從事內幕交易?！拔液退骺茽柖颊J為，他沒有通過非法途徑購買路博潤公司（Lubrizol）股票，”巴菲特說，“他告訴我，這筆投資不是他辭職的因素之一?！?br>
但依然有不少人認為索科爾涉及內幕交易。楊伯翰大學法學教授戈登？史密斯說：“幾乎可以肯定的是，他存在內幕交易問題。這是教科書般的典型案例?！?br>
當然，索科爾是否涉嫌內幕交易，這得由美國證券交易監(jiān)管部門美國證券交易委員會（SEC）來調查確認。
但反觀國內，不難發(fā)現(xiàn)，在中國證券市場，從4月6日開審的原中山市市長李啟紅，到此前受到處罰的格力電器（000651.SZ）原董事會秘書況勇及妻子張蜀渝，內幕交易，這個被稱為世界性難題的問題，在中國早已層出不窮。
中國證券監(jiān)督管理委員會副主席姚剛甚至公開說，近年來，內幕交易案件絕對數(shù)量出現(xiàn)較大增長，在相對數(shù)量上已經(jīng)占據(jù)了證監(jiān)會執(zhí)法工作的較大比例。
統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，2010年1月至10月，中國證監(jiān)會新增非正式調查案件100件，涉嫌內幕交易74件，正式立案88件，內幕交易42件。被移送公安局的內幕交易案件數(shù)量，從2008年的4起到2009年8起，再到至今增長為14起。
中國沒有巴菲特，中國自然也沒有索科爾，但假設索科爾在中國，誰會是受益者呢？
可能是某省市主要領導。因為李啟紅正是在位居原中山市市長時，因具體分管中山公用的重組，而與其丈夫林永安、弟媳林小雁和弟弟李啟明一起非法獲利。
可能是某上市公司董秘。因為在遼河紡織內幕交易案中，上市公司ST得亨（600699.SH）董秘由春玲不但親自操盤數(shù)百萬資金，而且為了掩飾其內幕交易行為，在重組失敗后將其操作的兩個賬戶從公司前十大股東名單中刪除，致使上市公司披露了不真實的年報信息。
可能是某投資公司領導身邊的人。因為凱迪投資總經(jīng)理姚榮江和副總經(jīng)理曹戈正是在天山紡織（000813.SZ）籌劃并購重組期間，將重組信息泄露給他人，導致內幕交易行為發(fā)生。
顯然，這些案例已不再是可能，而是發(fā)生在國內資本市場的交易丑聞。
當涉案主體從上市公司及其控股股東的高管、工作人員，擴散到證券公司等市場中介機構的人員，甚至涉及到相當級別的黨政干部、法人單位的時候，人們發(fā)現(xiàn)，內幕交易不但違反了公平原則，嚴重影響證券市場價格發(fā)現(xiàn)的功能，而且，正在嚴重阻礙證券市場資源配置功能的發(fā)揮。這終將導致投資者對證券市場失去信心。
假如市場沒有底線
除了關注交易行為本身外，索科爾辭職后，包括巴菲特唯一授權撰寫其自傳《滾雪球》的作者愛麗絲？施羅德(Alice Schroeder)在內的市場評論人士，更多地將關注的焦點集中在對索科爾和巴菲特道德瑕疵的質疑上。
愛麗絲率先指出，巴菲特錯失展現(xiàn)道德勇氣的良機。她認為，盡管巴菲特和索科爾都表示，索科爾購買路博潤并非“違法”，但在華爾街，投資人這樣做就會被解雇。“在華爾街，我們稱之為市場超前交易(front-run，又稱“老鼠倉”)，每個人都知道這是錯誤的?！?br>
《華爾街日報》專欄作家紐馬克(Evan Newmark)表示，很明顯，索科爾沒有意識到自己的問題，而巴菲特稱其收購行為沒有“違法”是否站在法律立場上來做衡量標準？他認為，股神巴菲特應該就此做出道歉。
愛麗絲們拷問的，實質上是一個成熟證券市場從業(yè)人員的道德底線。凡是能掙錢的事情都要去做嗎？顯然，這是個不需要回答的問題。
所有持有駕駛證的人員均可以開車上路，但他們一定要遵守交通法規(guī)。就算不遵守，至少要防止出現(xiàn)車禍。再退一步，即使交通肇事，也決不能逃逸，至于肇事后還用刀子把傷者捅死，那一定是萬萬不能的。
這就是底線。而中國證券市場的底線又在哪里？無論是李啟紅還是況勇和他的妻子，或將身陷囹圄，或一紙?zhí)幜P了事，均未受到底線的譴責。至于老鼠倉，在基金公司，幾乎已經(jīng)成為“潛規(guī)則”。股民們甚至熱切地打探各種消息。
日漸增多的內幕交易案件在消磨投資者信心的同時，也在一步步地降低參與者的底線?！巴顿Y者”在消息市中沉浮，最終蛻變成“投機者”。在這之中，監(jiān)管部門負有不可推卸的責任，他們需要做的是要為內幕人員設置底線、并堅決維護道德準則以及有力地保護所有投資者，杜絕和遏制內幕交易的泛濫。
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