私募漩渦：一季度5起離職創(chuàng)新高
- 來(lái)源:投資者報(bào)
- 關(guān)鍵字:私募漩渦,離職
- 發(fā)布時(shí)間:2011-04-11 10:16
一季度以來(lái)，陸續(xù)已經(jīng)有5起案例，而此前的兩年時(shí)間(2009年~2010年)所有分家、離職案例加起來(lái)約15起。
離職的原因雖然公告里各有各家理由，但仔細(xì)看看仍然是業(yè)績(jī)?nèi)堑牡??！锻顿Y者報(bào)》記者注意到，發(fā)生變動(dòng)的這5家私募，公司業(yè)績(jī)一直都不是很好，反之在換帥后都有不錯(cuò)的表現(xiàn)。
離職現(xiàn)象增多
進(jìn)入2011年以來(lái)，陽(yáng)光私募數(shù)量在不斷膨脹，一季度以來(lái)就有152只新產(chǎn)品成立，而去年同期僅有94只產(chǎn)品成立。
新成立的私募出身背景有來(lái)自民間投資高手、有公募基金經(jīng)理出身、有券商研究……原本是各路投資精英人馬齊聚的大本營(yíng)，也發(fā)生了“分家”與并購(gòu)。
《投資者報(bào)》記者粗略統(tǒng)計(jì)，今年一季度以來(lái)，大約有5起私募離職案例。從2009年算起來(lái)，總量也就有15起左右，雖然看起來(lái)不多，但足以讓外界明白這片光彩奪目的土地，分家和跳槽有愈演愈烈之勢(shì)。
深圳市金中和投資管理有限公司的變動(dòng)拉開(kāi)2011年私募分家的序幕。年初投資總監(jiān)鄧?yán)^軍和研究總監(jiān)彭迅悄然離開(kāi)金中和投資，成立了一家新的私募公司，曾軍和吳蕊成為接替者。
曾軍1994年進(jìn)入大鵬證券從事期貨和股票交易，歷任首席投資經(jīng)理、證券投資部總經(jīng)理、公司副總裁等職務(wù)，17年證券從業(yè)經(jīng)歷。吳蕊曾任職于中國(guó)經(jīng)濟(jì)開(kāi)發(fā)信托投資公司參與制定投資策略和確認(rèn)貸款風(fēng)險(xiǎn)、野村國(guó)際香港有限公司和香港摩根大通的中國(guó)消費(fèi)品分析師、泰達(dá)宏利基金管理公司基金經(jīng)理助理。
1月份，向日葵投資管理公司的投資總經(jīng)理兼投資總監(jiān)金曉斌離職，陳靖吾接任。金曉斌，東方證券研究部出身，作為向日葵投資公司的核心人物，早在2008年就加盟該公司。
2月份，北京弘酬投資總監(jiān)孫燕軍因合同到期離職，據(jù)《投資者報(bào)》記者了解，新任投資總監(jiān)由王利峰接任，但接任者的簡(jiǎn)介在公司網(wǎng)站上還沒(méi)有公布。
同月，北京華富勵(lì)勤國(guó)際投資管理有限公司正式公告投資經(jīng)理朱精華，新投資團(tuán)隊(duì)走向前臺(tái)。據(jù)《投資者報(bào)》記者從公司處得到的消息，其實(shí)早在去年11月份，就更換了朱精華，以投資總監(jiān)卜毅文為核心的投資團(tuán)隊(duì)早已上任。
3月1日，上海寶銀投資咨詢有限公司董事長(zhǎng)崔軍成功收購(gòu)陜西創(chuàng)贏投資理財(cái)有限公司50%股權(quán)，成為首例陽(yáng)光私募并購(gòu)案。 原投資總監(jiān)周皇仁、原研究總監(jiān)張魯東、原市場(chǎng)總監(jiān)林佳燁女士全部離職，崔軍、鄒小麗、劉柏森上任。
業(yè)績(jī)差是主因
回過(guò)頭來(lái)看，發(fā)生經(jīng)理變動(dòng)的私募業(yè)績(jī)幾乎都不令人滿意。
鄧?yán)^軍曾經(jīng)帶領(lǐng)金中河躲過(guò)了2008年的大跌，以20.08%的年度收益率成為當(dāng)年的英雄，一時(shí)被傳唱。但是在隨后的2年時(shí)間，A股市場(chǎng)回暖，鄧?yán)^軍的成績(jī)卻差強(qiáng)人意。
2009年曾經(jīng)的熊市之王——金中和西鼎以33.56%的年度收益位居所有產(chǎn)品后1/3，雖然為投資人賺了錢(qián)，但是其收益還是令投資人不甚滿意。2010年，其旗下存續(xù)期滿一年的8只產(chǎn)品平均取得了1%的回報(bào)率，業(yè)績(jī)表現(xiàn)飽受投資者詬病。
面對(duì)業(yè)績(jī)不理想，曾經(jīng)的投資總監(jiān)和研究總監(jiān)黯然離場(chǎng)，僅剩下曾軍一人來(lái)支持。令人欣慰的是，產(chǎn)品在曾軍的帶領(lǐng)下重新取得輝煌。Wind數(shù)據(jù)顯示，金中和1期以16.78%的月度收益率暫居3月份首位，另金中和西鼎也以9.6%的收益率排名第八。
向日葵1號(hào)在金曉斌的管理下一直沒(méi)有什么起色。自從2008年4月份成立以來(lái)，直到2009年11月份凈值才重新站上1元前，此后一年多時(shí)間一直在1元附近徘徊。
3月份正式公布離職消息的華富勵(lì)勤投資總監(jiān)朱精華，情況也是如此。他管理的華富勵(lì)勤1號(hào)成立于去年1月份，但在長(zhǎng)達(dá)1年的時(shí)間內(nèi)業(yè)績(jī)一直在1元以下徘徊。進(jìn)入2011年后，投資經(jīng)理更換，凈值才發(fā)生翻天覆地的變化。今年1月25日，凈值還在99.39元，到了1月28日，就飆升至120.95元，2月1日，繼續(xù)上升至138.78元，不到10個(gè)交易日上漲幅度就達(dá)到39.6%。截至3月25日，今年的增幅還有30.5%。
以數(shù)量化投資、FOF產(chǎn)品為賣(mài)點(diǎn)的北京弘酬投資總監(jiān)孫燕軍，去年表現(xiàn)也不好。旗下12只產(chǎn)品，自成立以來(lái)有一半還發(fā)生虧損，這些虧損產(chǎn)品成立的時(shí)間集中在去年11月份。最好的一只是成立于2009年6月份，收益率僅為11%。
被并購(gòu)的創(chuàng)贏1號(hào)成立于2008年12月，可以說(shuō)是A股市場(chǎng)的最底部，但是兩年多過(guò)去，業(yè)績(jī)?nèi)匀惶潛p10%左右。
不過(guò)，在換帥后，業(yè)績(jī)煥然一新。3月份，創(chuàng)贏1號(hào)獲得了8.66%的凈收益，跑贏滬深300指數(shù)7.57%。投資總監(jiān)崔軍上任后全部換倉(cāng)，他堅(jiān)信巴菲特的價(jià)值投資，在他看來(lái)，買(mǎi)股票應(yīng)該買(mǎi)估值最低、業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)最快的，逢高就階段性減倉(cāng)。
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