“積木盒子是由金融、互聯(lián)網(wǎng)以及技術(shù)方面的團隊組合而成，其實在每一個方面都有風(fēng)險、每一個方面都必須要有足夠的準備和投入，從而才能夠最大程度地降低整體風(fēng)險?！?/p>

　　做一只厚積薄發(fā)的“積木盒子”

　　正所謂“凡事預(yù)則立，不預(yù)則廢?！狈e木盒子之所以在上線不到4個月的時間里，就能撮合成金額為5900萬元的融資交易，并為投資人帶來約330萬元的收益，是因為創(chuàng)始人董駿在創(chuàng)辦積木盒子之前就做足了準備。

　　這種準備是多方面的。不僅有組合貸款風(fēng)險和信用分析方面的經(jīng)驗積累以及對企業(yè)融資矛盾的精確認識，還有高質(zhì)量、大規(guī)模的信貸數(shù)據(jù)支撐。

　　在董駿看來，中小微企業(yè)融資旺盛需求和融資難之間的矛盾是他進入P2P的直接動力。而進入P2P的關(guān)鍵則是對信貸數(shù)據(jù)的積累和掌握。為此，他在2012年初成立了金融數(shù)據(jù)收集和分析網(wǎng)站“企樂匯”。企樂匯的主要業(yè)務(wù)是幫助銀行客戶分析貸款申請人的數(shù)據(jù)，并進行盡職調(diào)查。

　　董駿提到，700家企業(yè)的金融數(shù)據(jù)在全國范圍內(nèi)來看是一個很小的數(shù)據(jù)，企樂匯也不會拿銀行客戶的這些數(shù)據(jù)去做具體業(yè)務(wù)或者營銷，而只作為數(shù)據(jù)參考。我們主要是想學(xué)習(xí)如何批量地管理中小企業(yè)的盡職調(diào)查。

　　在他的規(guī)劃中，P2P應(yīng)該經(jīng)歷一條從1.0數(shù)據(jù)到2.0交易再到3.0大數(shù)據(jù)平臺的發(fā)展之路。企樂匯作為其在數(shù)據(jù)平臺的實踐已經(jīng)吹響了進軍P2P領(lǐng)域的號角，接下來，成立一家P2P公司就變得水到渠成。

　　2013年8月，積木盒子正式上線。在盈利方式上積木盒子與大部分的P2P公司基本相同，都是采取向融資方收取服務(wù)費的方式。為了降低壞賬的風(fēng)險，積木盒子會要求融資申請人在融資后繳納貸款金額大約3%的保證金，保證金形成的資金池可以在一些項目出現(xiàn)壞賬時先行墊付賠償出資人。

　　不過與其他P2P平臺不同的是，積木盒子的借款人是以自身開發(fā)為主。另外，與其他部分P2P標榜的近20%的高收益率相比起來，董駿的P2P發(fā)展之路則走得更加穩(wěn)健。積木盒子會選擇那些收益率相對較低風(fēng)險也更可控的項目。大部分項目標注的年化收益率大約在10%～12%之間，低于大部分的競爭對手?！帮L(fēng)險小的項目愿意承擔(dān)的貸款利率也低，我們愿意為了降低風(fēng)險而在收益率上做些妥協(xié)。”董駿如此說道。

　　在風(fēng)險控制上，積木盒子要求每個項目都有擔(dān)保公司做擔(dān)保?！拔覀儸F(xiàn)在也希望用市場化的方式引入其他擔(dān)保公司。而未來，并非每個項目都需要擔(dān)保，只要投資人愿意接受沒有擔(dān)保公司擔(dān)保的項目。”董駿如此說道。

　　此外，積木盒子還引入了機構(gòu)投資人，創(chuàng)新推出了“穹頂計劃”，讓機構(gòu)投資人和個人投資人合理分配風(fēng)險和收益。用董駿的話說，“穹頂計劃”就是把下面的低風(fēng)險、穩(wěn)定收益給個人投資人，把上面的高風(fēng)險、高收益給了機構(gòu)投資人。機構(gòu)投資人就像穹頂，把個人投資的風(fēng)險蓋住了一部分。

　　不過董駿也提到，金融體系永遠都不可能無風(fēng)險，大家之所以看得到風(fēng)險，是因為積木盒子主動選擇透明，同時更看重危機事件產(chǎn)生的價值?！霸谑袌鲋?，眾包型的監(jiān)督才是最有效的，我們從中獲取各種有效信息，進而對各種意見進行調(diào)整。不斷地讓市場觸動你，你制造的市場才是最有效的。從這個角度來講，以后我們會越來越享受質(zhì)疑?！倍∪绱苏f道。

　　董駿帶領(lǐng)下的積木盒子不僅在風(fēng)險控制上積極做出努力，企業(yè)文化建設(shè)也在同步進行。積木盒子不到兩年的時間，團隊從30人迅速擴增至600余人。幾百平米的大廳內(nèi)辦公氣氛相當(dāng)活躍。員工們在長板桌上面對面而坐，沒有隔板和障礙，打破了傳統(tǒng)金融企業(yè)的沉悶。

　　“創(chuàng)業(yè)初期靠努力，后期要有凝聚力和有說服力的企業(yè)文化。尤其是創(chuàng)業(yè)公司，每個人都在冒泡，都有自己的想法，要想辦法讓員工的核心技能和商業(yè)模式聯(lián)系起來，創(chuàng)造價值?！倍E如是說。

　　無論是從內(nèi)部建設(shè)還是業(yè)務(wù)風(fēng)險控制上，積木盒子都在積極探索和實踐，其成效也通過一系列的數(shù)字得以展現(xiàn)。截至5月26日，積木盒子撮合貸款逾67億元，已還本金超過42億元；累計預(yù)期收益超過3.2億元，已發(fā)放收益1.95億元。

　　董駿說：“積木盒子的業(yè)務(wù)模式具有很大的想象空間，短期盈利不是我們的目的，未來希望能夠做成行業(yè)的龍頭，但無論如何，我們不會放松對項目的控制?！?/p>

　　然而，P2P領(lǐng)域的日漸火爆，不僅吸引了像董駿這樣的在傳統(tǒng)金融領(lǐng)域從事多年的專業(yè)人士，也招來了眾多非專業(yè)人士。如此一來，P2P領(lǐng)域可謂是魚龍混雜，這也直接導(dǎo)致早期的P2P行業(yè)亂象叢生。

　　董駿認為，在行業(yè)萌芽階段，各地政府對互聯(lián)網(wǎng)金融的態(tài)度趨于寬容和開放，但隨著行業(yè)的進一步深入發(fā)展以及相關(guān)問題的出現(xiàn)，政府就會有具體的互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管政策出臺。

　　“P2P牌照是政府肯定會設(shè)立的行業(yè)準入門檻之一。另外，為了規(guī)范P2P平臺行為并且防止非法集資，政策應(yīng)該會要求P2P公司必須設(shè)立監(jiān)管賬戶，所有出資人的資金只能進入監(jiān)管賬戶而不讓P2P平臺染指。最后，監(jiān)管機構(gòu)應(yīng)當(dāng)會要求P2P公司在信息披露上做到盡量的透明?！边@是董駿對相關(guān)政策動向的認識。

　　“積木盒子的核心就是要在金融業(yè)務(wù)上不斷創(chuàng)造價值?；ヂ?lián)網(wǎng)金融市場已經(jīng)在朝著合規(guī)性做自然的調(diào)整，我對政策監(jiān)管充滿期待，希望能設(shè)定一個游戲規(guī)則穩(wěn)定這個行業(yè)的發(fā)展，讓大家有序參與競爭，自身的優(yōu)勢也更能充分體現(xiàn)出來?！倍E如此說道。

　　發(fā)展愿景

　　自積木盒子創(chuàng)辦至今已經(jīng)進行了三輪融資。A、B兩輪融資總計4719萬美元，C輪融資額8400萬美元。小米、順為領(lǐng)投了B輪融資，經(jīng)緯、銀泰資本以及淡馬錫旗下的基金亦在列。

　　在這其中，拿到小米的融資最為大家所關(guān)注。當(dāng)被問到為什么選擇小米或者如何被雷軍看上時，董駿認為與小米的合作可以獲得用戶和數(shù)據(jù)。

　　“互聯(lián)網(wǎng)金融從誕生的第一天就面臨著兩大競爭，一方面是來自于傳統(tǒng)金融機構(gòu)，另一方面是來自大的互聯(lián)網(wǎng)公司，都是非常可怕的競爭對手。如何在夾縫之中找到自己的出路，一方面需要把金融業(yè)務(wù)的組織工作做好，風(fēng)險管好，另一方面是需要戰(zhàn)略支持，達到更好地服務(wù)客戶，甚至低成本獲取客戶的目的。積木盒子與小米合作，一方面可以獲取潛在的移動互聯(lián)網(wǎng)端的客戶，另一方面，在客戶允許的情況下，手機的數(shù)據(jù)非常完整地反映了一個人的信息，可以據(jù)此判斷他的金融行為，這是積木盒子長遠的戰(zhàn)略考慮?！倍E如是說。

　　在董駿看來，合理去教育理財人，合理地去為他們提供一些安全的、回報適中的一些投資機會，從而實現(xiàn)金融資源的合理分配是積木盒子未來發(fā)展的主要方向?！拔覀円欢〞且粋€多渠道、多合作方的資源整合平臺。在投資人這邊我們會去合理的整合包括個人投資人和機構(gòu)投資人在內(nèi)的多方資源，從而合理的去分化市場風(fēng)險。”

　　此外，在董駿的設(shè)想中，還希望通過努力來消除行業(yè)亂象。他覺得，目前行業(yè)出現(xiàn)問題的原因主要有兩點：一是，從業(yè)人員是否以一個良好的心態(tài)進入互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)，這種不確定性帶來了道德上的風(fēng)險；二是，從業(yè)人員在進入行業(yè)之前是否做好了足夠的準備，無論是在資源、資金還是技術(shù)上?！胺e木盒子是由金融、互聯(lián)網(wǎng)和技術(shù)方面的團隊組合到一起的，其實在每一個方面都有風(fēng)險、每一個方面都必須要有足夠的準備和投入，才能夠最大程度的降低整體風(fēng)險?！倍E如此說道。

　　他認為，一個理想的P2P平臺是可以在這上面投資，并且有風(fēng)險也有收益，同時也不會出現(xiàn)違約的現(xiàn)象。不過，完全沒有違約的體系其實是不健康的，那么只有這個P2P平臺的客戶以一個健康的心態(tài)、以一個成熟的心態(tài)來參與到投資當(dāng)中，才能夠把這個平臺做得完美。

　　為了將積木盒子打造成這樣一個P2P平臺，董駿不僅創(chuàng)新推出了“穹頂計劃”，也在平臺上采用了觀察團制度，邀請投資人和媒體定期去公司參觀。

　　不斷地創(chuàng)新和改變是董駿對于積木盒子的期望，更是對行業(yè)的期待，希望在不久的將來董駿描述的理想環(huán)境能夠到來。

　　享受質(zhì)疑

　　在風(fēng)險控制上，積木盒子采取了一種擔(dān)保模式。這種模式要求每一個融資項目都要有擔(dān)保公司擔(dān)保。董駿之前成立的云南中銘融資擔(dān)保有限公司也在其中發(fā)揮作用。

　　不過，隨著融資項目的越來越多，僅僅依靠自己的擔(dān)保公司已無法滿足需求。這時，董駿就想尋求與其他擔(dān)保公司的合作。其中，河北融投就是積木盒子的合作方之一。在董駿看來，河北融投作為中國第二大擔(dān)保公司，其在資源、資金能力以及信譽保障方面是值得信任的，然而，令他沒有想到的是，之后河北融投被托管的消息不脛而走，而其中原因董駿也說不清楚。

　　作為河北融投的合作方——積木盒子也受到來自行業(yè)和用戶的質(zhì)疑，其信譽更是受到前所未有的影響。對此，董駿解釋道：“近期關(guān)于河北融投的新聞很多，眾多投資人或多或少受到了一些驚嚇，甚至出現(xiàn)了一些恐慌情緒。雖然在我們看來，很多反應(yīng)已經(jīng)超出了理性的范疇，但我們?nèi)匀荒軌蛟O(shè)身處地地理解大家的擔(dān)心和顧慮?！?/p>

　　然而，他也提到，任何保證都不會做到百分百，沒有任何的投資是無風(fēng)險的。雖然有很多質(zhì)疑，但我們搭建的體系是健康的，我們的發(fā)展一直是良性的。河北融投是中國第二大擔(dān)保公司，市場因為它對我們產(chǎn)生質(zhì)疑，那我們就會更加嚴謹?shù)貙Υc其他擔(dān)保公司的合作。

　　另外，為了進一步安撫投融雙方用戶，董駿還提到，積木盒子始終在關(guān)注這一事態(tài)的所有進展，我們有能力確保投資人的利益不會受到任何損害。

　　俗話說“屋漏偏逢連夜雨。”在河北融投事件還未徹底解決之前，大公國際信用評級集團將積木盒子列入互聯(lián)網(wǎng)金融黑名單，理由是信息披露不充分、不規(guī)范等。

　　面對來自信用評級機構(gòu)的質(zhì)疑，董駿如此回應(yīng)道：“雖然我們認為，這一公告本身非常不專業(yè)，是建立在對積木盒子極度缺乏了解的基礎(chǔ)上做出的，與事實也存在較大出入。但是，我們?nèi)匀粐L試去理解包括大公國際在內(nèi)的第三方機構(gòu)，對于這個新興行業(yè)的關(guān)注，以及促進信息公開透明的初衷?！?/p>

　　無論是河北融投事件還是被列入互聯(lián)網(wǎng)金融黑名單，都給董駿和積木盒子帶來了極大的壓力。不過，從最終的結(jié)果上看積木盒子并沒有受到什么影響。雖然兩起事件并沒有給積木盒子帶來實質(zhì)性的負面影響，但還是給董駿和積木盒子敲響了警鐘。

　　本報記者 路沙

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