“2012年的基金不好賣?！痹?012年遇到基金公司的銷售總監(jiān)時(shí)，他們大多數(shù)這樣感嘆，市場(chǎng)低迷，投資者投資熱情大減，尤其是對(duì)于偏股型基金產(chǎn)品。

　　話雖這么說(shuō)，但是實(shí)際上每家基金公司上到總經(jīng)理，下到渠道經(jīng)理都應(yīng)該是在努力地、想方設(shè)法地銷售公司的產(chǎn)品，盡量擴(kuò)大公司的規(guī)模，試圖搶占更大的市場(chǎng)份額。

　　能否在這個(gè)激烈競(jìng)爭(zhēng)的市場(chǎng)上獲勝，考驗(yàn)的是基金公司的銷售能力?！锻顿Y者報(bào)》已經(jīng)連續(xù)三年盤點(diǎn)基金公司的基金銷售能力了，每年都有一些公司在不斷的努力中讓公司規(guī)?？焖賶汛?，同時(shí)也有松懈的公司在市場(chǎng)中的規(guī)模不斷縮小。

　　《投資者報(bào)》考核基金銷售能力并不是簡(jiǎn)單地看公司總份額的變化，而是結(jié)合公司的銷售條件和份額變動(dòng)來(lái)綜合考察，因?yàn)橐话銇?lái)說(shuō)，如果公司產(chǎn)品業(yè)績(jī)好，包括銀行、券商在內(nèi)各渠道更愿意將產(chǎn)品推薦給客戶，基金產(chǎn)品容易銷出去，或者投資者不太容易贖回，相反，則不容易銷售或者更容易遭遇投資者贖回。

　　因此，在考核中，對(duì)于產(chǎn)品業(yè)績(jī)很好或者好的產(chǎn)品，銷售比較差時(shí)將給予減分，而對(duì)于業(yè)績(jī)差或者很差，反而銷售得比較好或者很好，則給予加分（評(píng)分標(biāo)準(zhǔn)詳見(jiàn)P14的評(píng)價(jià)體系）。

　　總榜單：

　　華泰柏瑞營(yíng)銷能力最強(qiáng)

　　基金業(yè)績(jī)好就賣得好嗎？有關(guān)系，但不絕對(duì)。統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，不少基金業(yè)績(jī)排名靠前的基金市場(chǎng)份額增長(zhǎng)速度低于平均值。

　　基金公司規(guī)模大就更有利于產(chǎn)品銷售嗎？也不一定。不少基金公司雖然規(guī)模位居市場(chǎng)前列，但在基金銷售方面也沒(méi)有領(lǐng)先比它小的公司。

　　按照《投資者報(bào)》基金公司銷售能力評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)，2012年基金公司銷售能力最強(qiáng)的10家公司依次是：華泰柏瑞、融通、摩根士丹利華鑫、華夏、萬(wàn)家、新華、銀河、招商、金鷹、諾安。

　　管理基金資產(chǎn)規(guī)模最大的前10家公司，只有華夏基金公司進(jìn)入銷售能力排名的前10名。但是，華夏基金公司能進(jìn)入前10名并不是因?yàn)?012年傳統(tǒng)的基金產(chǎn)品銷售業(yè)績(jī)好，而是擴(kuò)大了固定收益類產(chǎn)品的銷售。

　　統(tǒng)計(jì)顯示，華夏基金公司27只老產(chǎn)品（A、B類型分開計(jì)算）2012年僅有6只產(chǎn)品絕對(duì)份額正增長(zhǎng)，其余產(chǎn)品均出現(xiàn)份額下滑，增長(zhǎng)最多的是華夏現(xiàn)金增利，2012年增長(zhǎng)了343億份，增長(zhǎng)率為375%，此外發(fā)行產(chǎn)品，增加了73億份。

　　華泰柏瑞基金公司2012年的銷售能力位居第一，主要得益于新發(fā)行的華泰柏瑞滬深300ETF及其聯(lián)接基金，這兩只基金發(fā)行時(shí)333億份，截至2012年末，兩者合計(jì)還能達(dá)到95億份。此外，固定收益產(chǎn)品也幫忙不小，盡管華泰柏瑞貨幣收益率在同類產(chǎn)品中較低，但是該產(chǎn)品增長(zhǎng)的規(guī)模算是不錯(cuò)的，2012年增長(zhǎng)了20億份，處在貨幣基金增幅的前列。

　　景順長(zhǎng)城今年的業(yè)績(jī)整體而言還不錯(cuò)，余廣管理的景順長(zhǎng)城核心競(jìng)爭(zhēng)力在2012年收益率高達(dá)32%，摘取2012年公募基金收益率的桂冠。但是，該基金規(guī)模卻出現(xiàn)了下降，年初該基金共有9.4億份，年末下降僅有6.4億份，份額下降了31%。與這只基金相類似的還有景順長(zhǎng)城大中華，雖然2012年取得了19%的收益率，但是份額卻是下降的。

　　值得注意的是，在這次銷售能力的總榜單中，資產(chǎn)規(guī)模小于100億元的公司并沒(méi)有參加銷售能力排名。主要理由是，對(duì)于成立了數(shù)年的公司來(lái)說(shuō)，如果資產(chǎn)規(guī)模依然處在100億元以下，可以斷定銷售能力是比較差的；對(duì)于新公司來(lái)說(shuō)，目前業(yè)務(wù)剛剛開始，正常應(yīng)有的市場(chǎng)影響力尚未形成，如果直接參與進(jìn)來(lái)對(duì)于這些新生公司來(lái)說(shuō)也是不公平的。

　　如果剔除這些資產(chǎn)規(guī)模低于100億元的公司，2012年銷售能力最差的10家基金公司依次是華商、泰達(dá)宏利、申萬(wàn)菱信、中海、長(zhǎng)信、東吳、國(guó)海富蘭克林、華寶興業(yè)、景順長(zhǎng)城和長(zhǎng)城。

　　老產(chǎn)品持續(xù)營(yíng)銷：

　　偏股型產(chǎn)品八成縮水

　　基金銷售規(guī)模的擴(kuò)大按產(chǎn)品分主要有兩個(gè)方向：一是搞好老產(chǎn)品的持續(xù)營(yíng)銷，老產(chǎn)品是指2012年之前成立的產(chǎn)品；另外一個(gè)就是新產(chǎn)品的發(fā)行，新產(chǎn)品即指2012年成立的產(chǎn)品。今年老產(chǎn)品的持續(xù)營(yíng)銷和新產(chǎn)品發(fā)行的增長(zhǎng)點(diǎn)主要集中在固定收益產(chǎn)品上。

　　在老產(chǎn)品持續(xù)營(yíng)銷中，產(chǎn)品分為三類：偏股型基金（包括普通股票型、指數(shù)型和偏股的混合型，Wind基金分類，下同）、債券型基金（債券型和偏債的混合型）和貨幣市場(chǎng)型基金。

　　統(tǒng)計(jì)的643只偏股型基金2012年基金份額共減少了1213億份，相對(duì)上一年下降了6.01%。份額出現(xiàn)增長(zhǎng)的偏股型基金僅有108只基金，占總樣本的17%，也就是說(shuō)，八成的偏股型基金2012年出現(xiàn)了凈贖回。

　　單只產(chǎn)品看凈申購(gòu)最多的前五只產(chǎn)品分別是華安MSCI中國(guó)A股、富國(guó)滬深300、信誠(chéng)精萃成長(zhǎng)、海富通精選和易方達(dá)深證100ETF，而凈贖回份額最多的前5只基金依次是博時(shí)超大盤ETF、易方達(dá)上證50、民生加銀景氣行業(yè)、中銀中小盤成長(zhǎng)和華夏上證50ETF。

　　從基金公司偏股型基金份額變化看，僅有9家公司的偏股型老產(chǎn)品處在凈申購(gòu)狀態(tài)，這9家公司依次是富國(guó)、中歐、信誠(chéng)、東方、華安、融通、新華、國(guó)海富蘭克林和國(guó)聯(lián)安。

　　凈贖回最多主要是大型基金公司，因?yàn)樗麄僂TF產(chǎn)品遭遇大規(guī)模凈贖回，這5家公司依次是博時(shí)、易方達(dá)、華夏、諾安和大成。

　　統(tǒng)計(jì)的262只債券型老產(chǎn)品（A類、B類分開計(jì)算，下同）基金共凈贖回117億元，與年初相比將凈贖回5.39%；份額出現(xiàn)增長(zhǎng)的產(chǎn)品有78只，占總樣本的30%。

　　從基金公司看，共有19家公司債券型老基金產(chǎn)品份額增長(zhǎng)，增幅最大的是富國(guó)基金公司，合計(jì)增長(zhǎng)了39億份，此外，銀河、鵬華、泰達(dá)宏利、國(guó)泰、萬(wàn)家、華安、信誠(chéng)和中銀凈申購(gòu)份額也超過(guò)了20億份；凈贖回最多的公司是長(zhǎng)盛、銀華、建信、嘉實(shí)和廣發(fā)。

　　貨幣市場(chǎng)型基金是2012年老產(chǎn)品增長(zhǎng)份額正增長(zhǎng)的產(chǎn)品類型，截至年末合計(jì)增長(zhǎng)了1918億份，相對(duì)于上一年增長(zhǎng)了65%。79只老產(chǎn)品（A、B類型分開計(jì)算，下同）61只出現(xiàn)了凈申購(gòu)。

　　雖2012年貨幣市場(chǎng)基金集體走俏，但依然有產(chǎn)品出現(xiàn)凈贖回。凈贖回量最大的5只產(chǎn)品依次是中銀貨幣A、嘉實(shí)貨幣A、工銀瑞信貨幣、諾安貨幣A和華寶興業(yè)貨幣B，其中前兩只產(chǎn)品凈贖回量超過(guò)100億份。

　　從基金公司看，凈申購(gòu)量最多的是易方達(dá)、華夏、南方、博時(shí)和大成，凈贖回最多的前5家公司依次是中銀、嘉實(shí)、工銀瑞信、諾安和國(guó)投瑞銀。

　　新產(chǎn)品發(fā)行：

　　銀行系中貨幣市場(chǎng)基金貢獻(xiàn)大

　　當(dāng)股票市場(chǎng)行情不好時(shí)，基金老產(chǎn)品持續(xù)營(yíng)銷普遍會(huì)陷入低迷，2012年也不例外，但是新產(chǎn)品的發(fā)行是基金擴(kuò)大規(guī)模的另一個(gè)重要和有效手段。

　　《投資者報(bào)》統(tǒng)計(jì)，2012年共發(fā)行了361只新產(chǎn)品，截至2012年末新品的規(guī)模合計(jì)為4465億元，占當(dāng)前基金總規(guī)模的16%。

　　從發(fā)行產(chǎn)品數(shù)量看，偏股型基金共發(fā)行了130只，但截至2012年末規(guī)模僅有689萬(wàn)份，占樣本總規(guī)模的15%；固定收益類產(chǎn)品共發(fā)行231只，其中債券類產(chǎn)品發(fā)行140只，截至年底規(guī)模為1568萬(wàn)份，占總樣本的35%；貨幣市場(chǎng)類型產(chǎn)品發(fā)行了91只，截至年末的規(guī)模為2207萬(wàn)份，占總樣本規(guī)模的50%。

　　從單只基金看，截至2012年末新發(fā)產(chǎn)品規(guī)模依然保持在100億份以上共有9只產(chǎn)品，其中7只為貨幣市場(chǎng)基金，被動(dòng)指數(shù)型基金和中長(zhǎng)期債券型基金各1只。這9只產(chǎn)品都是集中在銀行系的基金公司中。

　　與上述相反的是，還有不少新發(fā)產(chǎn)品截至年末的份額低于1億份，出現(xiàn)這種情況部分是因?yàn)樾掳l(fā)產(chǎn)品存在幫忙資金，當(dāng)成立后幫忙資金撤退，導(dǎo)致規(guī)?？s小，還有部分是貨幣市場(chǎng)基金的B類份額。

　　統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，截至2012年末共有61只產(chǎn)品份額低于1億份，其中又有20只產(chǎn)品低于5000萬(wàn)份。如銀河主題策略發(fā)行時(shí)合計(jì)募集了3.42億份，而截至年末份額僅剩0.46億份，長(zhǎng)信可轉(zhuǎn)債C新發(fā)行時(shí)募集了3.08億份，截至年末僅剩0.45億份。

　　并不是所有貨幣市場(chǎng)基金都在2012年全面開花，事實(shí)上也存在很多公司即便發(fā)行了貨幣市場(chǎng)基金，規(guī)模也很小，對(duì)公司總規(guī)模的擴(kuò)大貢獻(xiàn)也不大。

　　如信誠(chéng)、華商、天弘、方正富邦和長(zhǎng)城，截至2012年末，這些公司新發(fā)的貨幣市場(chǎng)基金規(guī)模均低于10億元，在大型基金公司中也存在這種現(xiàn)象，如易方達(dá)。2012年新發(fā)的易方達(dá)月月利A/B發(fā)行時(shí)募集規(guī)模達(dá)36億份，截至年末僅剩9億份。

　　新發(fā)行的貨幣市場(chǎng)基金規(guī)模依然保持較高的主要是銀行系基金，最為典型的為中銀基金。2012年中銀基金公司全力發(fā)行固定收益類產(chǎn)品，全年共發(fā)行了包括中銀信用增利、中銀理財(cái)7天、中銀理財(cái)14天、中銀理財(cái)60天、中銀保本、中銀純債多只固定收益類產(chǎn)品，截至年末，這類產(chǎn)品規(guī)模高達(dá)549億元。

　　中銀基金2012年也發(fā)行了權(quán)益類產(chǎn)品，但是發(fā)行或規(guī)模同樣遭到了滑鐵盧，中銀主題策略和中銀滬深300等權(quán)重成立時(shí)分別募集了9億份和15億份，但截至年末分別僅剩3億份和5億份。

　　與中銀相類似的靠貨幣市場(chǎng)基金增加規(guī)模的銀行系基金公司還有工銀瑞信、建信、民生加銀，它們截至2012年末貨幣市場(chǎng)基金份額貢獻(xiàn)均超過(guò)100億份。除銀行系外，貨幣市場(chǎng)基金貢獻(xiàn)份額較大的公司還有嘉實(shí)、匯添富、大成、華安和融通基金公司。■

　　《投資者報(bào)》研究員 劉宗源

關(guān)注讀覽天下微信， 100萬(wàn)篇深度好文， 等你來(lái)看……